Ngành công nghiệp Web3 thường bị chỉ trích vì không có bất kỳ trường hợp sử dụng thực sự nào vượt ra ngoài nền kinh tế tuần hoàn của nó. Tuy nhiên, đây chỉ là điều này không đúng hoàn toàn. Một số giao thức cơ sở hạ tầng Web3 cung cấp các dịch vụ hữu ích bên trong và bên ngoài hệ sinh thái Web3. Các giao thức này đã cung cấp các dịch vụ bao gồm lưu trữ phi tập trung, máy tính và truyền dữ liệu không dây cho cả người dùng Web3 và những người tham gia bên ngoài thị trường crypto. Người dùng cuối trả phí để sử dụng các dịch vụ này, tạo ra doanh thu cho các giao thức.
Bài viết này, mình sẽ cung cấp cho anh em thông tin về doanh thu quý 2 năm 2022 của các giao thức cơ sở hạ tầng Web3. Hi vọng sẽ mang đến một số thông tin có ích cho lựa chọn đầu tư của anh em
Trong quý trước, tổng vốn hóa thị trường crypto đã giảm 59%, từ 2,1 nghìn tỷ đô la xuống 860 tỷ đô la. Trong lĩnh vực cơ sở hạ tầng Web3, định giá pha loãng hoàn toàn đã giảm 76% theo quý, từ 63 tỷ USD xuống còn 15 tỷ USD. Bất chấp những điều kiện khắc nghiệt, các giao thức cơ sở hạ tầng Web3 vẫn tiếp tục hoạt động và tạo ra doanh thu mà không bị gián đoạn.
Tổng kết quý 2 năm 2022, các giao thức cơ sở hạ tầng Web3 đã tạo ra doanh thu 5.7 triệu đô la. Trong đó, Filecoin chiếm phần lớn doanh thu so với các dự án cơ sở hạ tầng khác. Nếu không tính Filecoin thì tổng doanh thu trong quý 2 là 470.000 đô la. so với quý 1 con số này đã bị giảm 10%.
Cách thức tính doanh thu
Dữ liệu được lấy từ the Web3 index, theo dõi doanh thu từ phía nhu cầu sử dụngcác giao thức cơ sở hạ tầng. Doanh thu này bao gồm các khoản phí mà người dùng cuối phải trả để sử dụng mạng và các dịch vụ của mạng. Do đó, chỉ số này đo lường mức sử dụng thực tế của mạng, trong khi các chỉ số như tổng doanh thu có thể bao gồm doanh thu từ những người tham gia phía cung cấp và phần thưởng token lạm phát, không phản ánh mức độ và như cầu sử dụng mạng.
Filecoin là giao thức duy nhất trong báo cáo này không được liệt kê trong the Web3 index do khung doanh thu duy nhất của dự án. Những người có nhu cầu tham gia mạng lưới của Filecoin trả tiền để khởi tạo / gia hạn các giao dịch lưu trữ và truy xuất dữ liệu từ các nhà cung cấp dịch vụ lưu trữ.
Không giống như các giao dịch lưu trữ, dữ liệu được truy xuất ngoài blockchain được hỗ trợ bởi các kênh thanh toán với các nhà cung cấp dịch vụ lưu trữ, do đó, dữ liệu phí từ các truy xuất không có sẵn. Vì phí lưu trữ được trợ cấp bởi giao thức, người dùng chỉ cần trả phí cơ bản và phí đánh giá quá cao khi giao dịch trên mạng để khởi tạo / gia hạn giao dịch. Doanh thu từ phía nhu cầu của Filecoin có thể được ước tính bằng cách giả định rằng 45% phí giao dịch mạng đó là do những người tham gia có nhu cầu.
Phân tích doanh thu các giao thức
File Storage
Filecoin có thị phần lớn nhất tính theo dung lượng mạng và dung lượng lưu trữ đã qua sử dụng. Doanh thu của nó tương ứng với nhu cầu về không gian khối (nhu cầu cao hơn có nghĩa là phí giao dịch của người dùng cao hơn), thay vì lượng dữ liệu được lưu trữ trên mạng.
Vì vậy, để doanh thu tăng, nhu cầu lưu trữ cần phải vượt xa dung lượng của mạng.
Mặc dù khả năng lưu trữ và sử dụng của Filecoin đã liên tục tăng trong năm qua, nhưng doanh thu đã liên tục giảm cho đến quý gần đây nhất. Sự sụt giảm doanh thu mạnh mẽ của Filecoin sau quý 2 năm 2021 được cho là do nâng cấp HyperDrive đã cải thiện thông lượng mạng 10 – 25 lần, do đó giảm phí giao dịch. Con số doanh thu dự kiến sẽ không sớm trở lại mức như trong quý 2 năm 2021.
Sau bốn quý sụt giảm doanh thu, Filecoin đã tạo ra doanh thu 5,7 triệu đô la trong quý 2, tăng 118% so với quý trước. Điều này được cho là do sự tăng trưởng đáng kể trong các giao dịch đang hoạt động (tức là lượng dữ liệu hiện tại được lưu trữ trên mạng), tăng 80% trong quý trước. Filecoin thuộc một đẳng cấp riêng do doanh thu của nó lớn hơn gấp nhiều lần so với các giao thức lưu trữ khác.
Arweave , một giao thức tập trung vào lưu trữ vĩnh viễn, đã tạo ra doanh thu cao thứ hai trong số các giao thức lưu trữ trong quý ở mức 193.430 đô la, tăng 31% so với quý trước. Dung lượng lưu trữ đã sử dụng tăng 33% theo quý. Trong khi đó, Storj và Sia (các giao thức lưu trữ nhằm phá vỡ các nhà cung cấp dịch vụ lưu trữ Web2 như Amazon S3) đã có mức tăng trưởng doanh thu âm lần lượt là -64% và -31%. Tuy nhiên, dung lượng lưu trữ đã sử dụng của Storj và Sia lần lượt tăng 9% và 36% theo quý.
Mặc dù dung lượng lưu trữ đã qua sử dụng của Sia tăng lên, nhưng giá lưu trữ trung bình do thị trường thiết lập đã giảm 63% theo quý dẫn đến giảm doanh thu.
Mặt khác, Storj tính phí cố định là $ 4 cho mỗi TB trong khi cung cấp 150 GB dung lượng lưu trữ miễn phí cho người dùng. Doanh thu của Storj có thể đã giảm trong quý này do sự tăng trưởng về dung lượng lưu trữ đã sử dụng do các gói dung lượng miễn phí.
Computation
Tài nguyên máy tính là cần thiết cho một loạt các ứng dụng và dịch vụ bao gồm kết xuất, lưu trữ và chuyển mã. Giao thức điện toán Web3 cho phép những người tham gia phía cung ứng được trả tiền khi cho người dùng cuối có nhu cầu thuê tài nguyên GPU và CPU của họ.
Livepeer là một thị trường phi tập trung dành cho các ứng dụng phát trực tuyến yêu cầu dịch vụ xử lý video.
Mạng dựa vào các thợ đào để cung cấp dịch vụ xử lý video cho mạng bằng GPU. Quý 2 năm 2012 giảm 39% doanh thu so với quý trước do Livepeer xử lý cùng một lượng video như trong quý 1 năm 2022 . Xem xét Livepeer là một thị trường mở, nơi phí được thiết lập bởi các node, nhu cầu trì trệ cuối cùng dẫn đến mức phí thấp hơn khi các nhà khai thác node cạnh tranh để thu hút công việc xử lý video.
Akash là một thị trường điện toán đám mây phi tập trung kết nối người dùng đang tìm kiếm máy tính với các nhà cung cấp có năng lực máy tính cao hơn. Doanh thu của Akash giảm 50% trong quý 2 năm 2022, mặc dù các hợp đồng thuê đang hoạt động của mạng (tức là số lượng các thỏa thuận cho thuê tài nguyên máy tính) tăng 11%.
Để cho thuê tài nguyên trên Akash, ban đầu nhà cung cấp và người dùng cuối đồng ý về mức giá hàng tháng theo điều kiện AKT. Thỏa thuận giá này không tự động điều chỉnh cho các biến động giá của AKT. Với việc AKT giảm 83% trong quý 2, điều này đương nhiên dẫn đến giảm doanh thu bằng USD. Để giải quyết vấn đề ổn định giá, Overclock Labs đang phát triển một cơ chế ổn định giá . Điều này sẽ ổn định doanh thu của mạng bằng cách gắn token thanh toán không thể giao dịch trực tiếp với USD.
Wireless Connectivity
Helium là một hệ thống kinh tế và nền tảng để xây dựng mạng phân tán không dây. Giao thức bắt đầu với mạng IoT và mạng 5G hiện đang được phát triển. Mạng Helium khuyến khích những người tham gia từ phía cung ứng triển khai các điểm phát sóng mà qua đó người dùng cuối có thể truyền dữ liệu.
Truyền dữ liệu trên mạng IoT của Helium có giá 0,0001 đô la mỗi 24 byte. Trong quý trước, người dùng cuối đã chi 42.000 đô la để truyền dữ liệu qua mạng, tăng 56% so với quý trước. Trong khi doanh thu tạo ra từ việc người dùng cuối truyền dữ liệu là khá thấp so với giá trị pha loãng hoàn toàn của Helium, việc ra mắt 5G dự kiến sẽ tăng đáng kể lượng dữ liệu truyền qua mạng. Ngoài ra, cộng đồng Helium có kế hoạch tung ra nhiều mạng viễn thông khác bao gồm WiFi, VPN và CDN. Nếu các mạng đó thành công, tổng dữ liệu của Helium được truyền qua mạng sẽ tiếp tục tăng.
Data Indexing
The Graph là một giao thức phi tập trung được sử dụng để lập chỉ mục và truy vấn dữ liệu từ các blockchain.
Người dùng cuối, thường là các nhà phát triển ứng dụng, trả một khoản phí cho mỗi truy vấn từ các đồ thị con (chỉ mục dữ liệu) đến người lập chỉ mục mạng.
Khởi đầu, The Graph cung cấp các dịch vụ lập chỉ mục và truy vấn thông qua một dịch vụ được lưu trữ tập trung, nơi các truy vấn được hỗ trợ hoàn toàn.
Tuy nhiên, việc di chuyển các subgraphs sang mạng phi tập trung đã chứng kiến thêm 40% subgraphs được di chuyển kể từ tháng 3 năm 2022, dẫn đến doanh thu so với quý trước từ phí truy vấn tăng 1,050%. Khi nhiều subgraph di chuyển khỏi dịch vụ được lưu trữ, doanh thu của The Graph được tạo ra từ phí người dùng cuối sẽ tiếp tục tăng.
Tổng kết
Đánh giá giao thức cơ sở hạ tầng Web3 yêu cầu kiểm tra mức sử dụng thực của mạng. Doanh thu từ phía nhu cầu của một mạng cho biết tổng số phí mà người dùng cuối phải trả khi sử dụng mạng và các dịch vụ của mạng.
Chỉ số này loại trừ phần thưởng, token lạm phát và doanh thu từ những người tham gia phía cung ứng, không phản ánh việc sử dụng mạng.
Sau khi ấn định bội số tăng trưởng hợp lý cho các khoản doanh thu này, các giao thức hiện tại dường như có khả năng bị định giá quá cao. Tuy nhiên, sau khi thanh toán giảm 76% mức định giá pha loãng hoàn toàn trên các giao thức cơ sở hạ tầng Web3, mức định giá hấp dẫn hơn ba tháng trước.
Với mức định giá giảm 76%, doanh thu tạo ra không bao gồm Filecoin chỉ giảm 10%. Khi bao gồm cả Filecoin, tổng doanh thu từ phía cầu đã tăng 97%. Với sự sụt giảm đáng kể trong việc định giá, điều này cho thấy nhu cầu đối với các giao thức cơ sở hạ tầng Web3 đã tăng lên bất chấp thị trường giá xuống.
Mặc dù doanh thu do các giao thức này tạo ra vẫn nhỏ hơn so với doanh thu của các công ty Web2, cần lưu ý rằng các giao thức này vẫn còn sơ khai. Mỗi giao thức đang mở rộng cung cấp dịch vụ, phát triển các phương pháp kiếm tiền mới và thêm các tích hợp mới bên trong và bên ngoài hệ sinh thái Web3. Cuối cùng, tổng thị trường có thể giải quyết cho từng lĩnh vực này là rất lớn. Bằng cách áp dụng lăng kính dài hạn vào định giá hiện tại, rất có thể những người chơi chính trong mỗi danh mục hiện đang bị định giá thấp hơn.
Nếu anh em quan tâm đến các thông tin khác của thị trường và các dự án, hãy đăng ký và tham gia các nhóm, channel của CoinF dưới đây để được thảo luận cùng các admin và nhiều member khác trong cộng đồng:
