Ethereum Report Q2/2022

Mục Lục

Vậy là nửa đầu của 2022 đã trôi qua, có thể nói thời gian vừa qua là một trong những chuỗi ngày đen tối và tồi tệ nhất trong thị trường Crypto. Hàng loạt các sự kiện nối đuôi nhau diễn ra như hiệu ứng Domino gây ảnh thưởng nặng nề lên toàn thị trường. Tuy nhiên, Ethereum vẫn cho thấy được vị thế của một hệ sinh thái lớn nhất trên thị trường Crypto ở thời điểm hiện tại. Hôm nay hãy cùng mình điểm qua những con số đáng chú ý của Ethereum trong Q2/2022 vừa qua nhé. Tất cả số liệu dưới đây mình đều sẽ so sánh với cùng kỳ năm ngoái, tức là Q2/2021. Anh em lưu ý khi xem nhé, gét gô!!

Protocol

Doanh thu của mạng lưới Ethereum giảm 33,4% – từ 1,91 tỷ USD vào Q2/2021 xuống còn 1,28 tỷ USD vào Q2/2022. Con số này chủ yếu đến từ phí gas người dùng trả cho mỗi giao dịch trên Ethereum, khoảng $1,09bn ETH tương đương với 85,4% doanh thu sẽ được đem đi đốt và loại bỏ hẳn khỏi nguồn cung lưu hành nhằm hạn chế tình trạng lạm phát ETH.

Việc doanh thu giảm trong Q2/2022 so với cùng kỳ năm trước có thể đến từ việc thị trường trong khoảng thời gian vừa qua đã trải qua nhiều sự kiện khiến cả thị trường rơi vào sự hỗn loạn như “Terra Collapse”, “3AC insolvency”,… cùng với đó là tình hình kinh tế vĩ mô không mấy khả quan khiến cho hoạt động của người dùng trên mạng lưới cũng bị ảnh hưởng.

Tỷ lệ lạm phát ETH giảm 37%, từ 1,12% vào Q2/2021 xuống 0,71% vào Q2/2022, điều này có thể đến từ việc đề xuất EIP-1559 được tiến hành vào Q3/2021 thay đổi chi phí giao dịch cũng như là blocksize trên Ethereum

Số lượng ví hoạt động hằng ngày trên Ethereum cũng giảm 20,6%, từ 593,404 ví vào Q2/2021 xuống còn 471,447 ví vào Q2/2022. Điều này có lẽ cũng giống với doanh thu, khi thị trường ảm đạm và xấu đi thì xu hướng hoạt động người dùng cũng theo đó mà giảm xuống

Số lượng ETH được gửi vào Beacon Chain trong bối bối cảnh sự kiện “The Merge” sắp diễn ra cũng tăng 116% từ 6,01 triệu ETH vào Q1/2021 lên 12,98 triệu ETH vào Q2/2022. Ước tính cho đến hết Q2/2022 đã có khoảng 10,86% nguồn cung ETH được đêm stake vào smart contract ETH 2.0

DeFi Ecosystem

TVL giảm 42,4%, từ 59,42 tỷ USD xuống còn 34,21 tỷ USD. Điều này cũng có thể bởi sự sụp đổ thị trường kéo theo đó là các Asset nằm trong các DeFi Protocol cũng dần bị mất giá cùng với việc APR giảm khiến cho người dùng dần rút đi

Nguồn cung Stablecoin lưu hành tăng 43%, từ 76,58 tỷ USD lên 109,5 tỷ USD. Điều này có thể bởi sự tăng trưởng của thị trường stablecoin trong khoảng thời gian vừa qua cũng như là việc người dùng có vẻ hứng thú hơn với việc giao dịch đòn bẩy sử dụng stablecoin trên các DEX mà mình sẽ đề cập ở phía dưới

Khối lượng giao dịch trên các DEX giảm 9%, từ 350,54 tỷ USD xuống còn 319,13 tỷ USD. Điều này có lẽ cũng bởi vì chịu ảnh hưởng từ sự đi xuống của thị trường Crypto nói chung trong khoảng thời gian vừa qua.

Khối lượng giao dịch trên các sàn DEX phái sinh tăng 598,5% từ 19,39 tỷ USD lên 135,48 tỷ USD. Như mình đã nói, sự tăng trưởng mạnh mẽ của các giao dịch này có thể đến từ sự tăng trưởng của các Perpetuals DEX như dYdX, GMX,… cùng với đó là khẩu vị đầu tư của các nhà đầu tư nhỏ lẻ cũng thay đổi.

Tỷ lệ tham gia Staking trong các Protocol tăng 177,5%, từ 12% lên 33%, điều này có thể bởi vì sự tăng trưởng của các nền tảng Liquidity Staking Derivatives như Lido Finance, Rocket,…

Khối lượng giao dịch NFT tăng 2439% từ 509,6 triệu USD lên 12,93 tỷ USD. Sự tăng trưởng trong khối lượng giao dịch NFT xuất phát từ làn sóng mạnh mẽ của các hệ sinh thái và các bộ sưu tập NFT từ Q2/2021 cùng với đó là sự phổ biến của các bộ sưu tập PFP. Bên cạnh đó, việc NFT được phổ biến rộng rãi trên thế giới cũng góp phần làm gia tăng độ nhận diện đối với các bộ sưu tập.

Số lượng trung bình người dùng giao dịch NFT mỗi ngày cũng tăng 1114,5%, từ 2412 người lên 29.289 người. Điều này xuất phát từ việc các bộ sưu tập NFT ngày càng phổ biến và cùng với đó là lợi nhuận thu về hấp dẫn đã thu hút nhiều nhà đầu tư tham gia

Floor Price của bộ sư tập Bored Ape Yacht Club (BAYC) tăng 3844%, từ 2,5 ETH lên 98,6 ETH. Đây là một trong những bộ sưu tập NFT nổi tiếng nhất trong thị trường Crypto cũng như là tham vọng muốn tạo ra một thế giới Metaverse riêng của họ thông qua tựa game mới phát hành. Thậm chí độ hype của bộ sưu tập này còn lớn đến mức Floor Price của BAYC từng lên đến hơn 150 ETH, độ hype này có thể đến từ lợi nhuận khủng mà nó mang lại cho người mua

Layer 2 Ecosystem

TVL trên các L2 tăng 896%, từ 374,6 triệu USD lên 3,72 tỷ USD. Điều này xuất phát từ sự tăng trưởng của các blockchain L2 như Arbitrum và Optimism cùng với đó là nhiều Dapps được triển khai trên các blockchain này nhằm thu hút người dùng khi mà Ethereum bắt đầu trở nên chậm chạp và tắc nghẽn do quá tải.

Doanh thu của Arbitrum đạt 8,2 triệu USD và Optimism đạt 5,58 triệu USD, phần lớn đến từ phí gas người dùng trả cho mỗi giao dịch trên đó. 

Ecosystem Highlight

Sự phục hồi của DeFi

Bất chấp việc TVL sụt giảm cũng như khối lượng giao dịch trong hệ sinh thái thấp dần trong khoảng thời gian vừa qua, Ethereum vẫn cho thấy sự thống trị trong lĩnh vực DeFi của mình khi trải qua những tháng ngày có thể coi là đen tối nhất trong lịch sử thị trường Crypto. 

Nói lại một chút, câu chuyện có thể đều bắt nguồn từ sự kiện “Terra collapse” vào tháng 5 vừa qua, khi mà một hệ sinh thái lớn thứ 2 vào thời điểm ấy cùng với một stablecoin vốn hóa đứng thứ 3 toàn thị trường sụp đổ trong vòng 1 tuần. Hiệu ứng Domino từ sự sụp đổ này đã gây ra nhiều hậu quả nặng nề đến tận bây giờ và thổi bay hơn 45% vốn hoá toàn thị trường

Chính vì vậy mà chúng ta đã liên tiếp chứng kiến các công ty cũng như các VCs liên tục thông báo về tình trạng khó khăn cũng như thậm chí là vỡ nợ trong khoảng thời gian qua, điển hình Three Arrows Capital, Voyager Digital,…. Hầu hết đều rơi vào cuộc khủng hoảng thanh khoản.

Tuy nhiên, bất chấp tình hình hiện tại, hệ sinh thái DeFi của Ethereum vẫn đang xoay sở khá tốt trong cuộc khủng hoảng thanh khoản này. 3 nền tảng Lending lớn nhất trên Ethereum là Aave, Compound, Maker đã thanh lý hơn 462,25 triệu USD tài sản người dùng trong khoảng thời gian vừa qua mà không gặp phải quá nhiều khó khăn và hiện tại họ vẫn đang duy trì hoạt động khá tốt.

Điều đáng nói là hầu hết các khoản vay lớn liên quan đến các công ty lớn như 3AC hay Celsius đều được các nhà đầu tư theo dõi khá sát sao trên thị trường nhờ vào sự minh bạch của hệ thống DeFi, có thể nói chưa bao giờ mà tính chất của Blockchain lại được thể hiện rõ ràng đến vậy

NFTs

Hệ sinh thái NFT trên Ethereum vẫn duy trì được sự thu hút trong nửa đầu 2022

Mức giá của các dự án NFT tăng mạnh trong Q2 vừa qua, chỉ số Blue Chip-10 của Nansen cũng đã cho thấy vốn hoá của 10 dự án lớn nhất trên thị trường cũng đã đạt ATH vào ngày 2/5 vừa qua.

Trong đó nổi bật là sự kiện Yuga Labs mở bán Land cho tựa game Otherside sẽ ra mắt trong tương lai và thu về con số kỷ lục 317 triệu USD, đồng thời khiến cho mạng lưới Ethereum tắc nghẽn cực độ và phí gas đẩy lên cao ngất ngưỡng (hàng ngàn USD cho 1 giao dịch). Bên phía Yuga Labs cũng đã phải tốn không ít tiền để đền bù cho người dùng trong sự kiện đó khi không kiểm soát được tình hình.

Bên cạnh đó, nhiều bộ sưu tập khác cũng nổi lên và thu hút được nhiều sự chú ý cũng như là trend meme NFT như Goblintown,…. Cũng trong Q2 vừa qua cũng xuất hiện nhiều thương vụ mua lại đình đám và ra mắt các nền tảng mới như Uniswap Labs mua lại Genie, OpenSea ra mắt Seaport,…

The Merge

Một trong những sự kiện lớn nhất được mong chờ nhất trong quãng thời gian vừa qua cũng như là trong thời gian tới khi mà Ethereum chuyển đổi cơ chế từ PoW sang PoS có vẻ như cuối cùng cũng sắp hoàn thành. “The Merge” đã triển khai thành công trên cả 2 mạng lưới testnet là Ropsten và Sepolia và chỉ còn lại Goerli trong thời gian tới trước khi chính thức triển khai trên chính Ethereum.

Khi chính thức chuyển sang cơ chế PoS, Ethereum sẽ có thể tiến hành các nâng cấp trên mạng lưới để cải thiện khả năng mở rộng. Các proposal như EIP-4488 và EIP-4844 sẽ được triển khai sớm và giúp giảm chi phí lưu trữ trên các L2.

Sau “The Merge” nhiều người cho rằng giá trị dài hạn của ETH sẽ được đảm bảo khi mà nguồn cung ETH sẽ dần chuyển sang giảm phát cũng như là áp lực bán ETH của các thợ đào cũng sẽ không còn do Ethereum không còn hoạt động theo cơ chế PoW. Đối với nhiều nhà đầu tư, “The Merge” diễn ra thành công sẽ đánh dấu một bước phát triển lịch sử trên thị trường Crypto khi mà Ethereum sẽ có thể giảm đến 99,5% năng lượng tiêu thụ.

Result

Protocol

DeFi Ecosystem

NFT

Layer 2

Tổng kết

Trên đây là những con số đáng chú ý về hệ sinh thái Ethereum trong Q2/2022, cho tới thời điểm hiện tại đây vẫn là hệ sinh thái mạnh mẽ và đứng đầu trong thị trường. Sự kiện The Merge đang dần tiến tới từng ngày và nếu thành công sẽ là một trong những bước ngoặt lớn nhất trong thị trường Crypto, một bước tiến lớn để đưa Crypto trở nên “mass adaption”

 

 

 

Lượt xem: 8
5/5