Gem Hunt – Trên tay dự án PlutusDAO

Mục Lục

Cộng đồng crypto Việt Nam gần đây đang rất sôi nổi với những “kèo” retroactive về Arbitrum, người người kháo nhau nào là Bridge, nào là Swap và cày role trên https://guild.xyz/arbitrum.

Tất nhiên, sau một năm bùng nổ của các L1 thì ở hiện tại các L2 đã giành lại vị thế và trở nên rất hot, cùng với việc Optimism đã airdrop lượng $OP rất khấm khá thì việc mọi ánh nhìn đổ dồn về dự án L2 đang chiếm lượng TVL rất lớn nhưng chưa có token là Arbitrum không có gì phải bàn cãi.

Thế nhưng, tại sao chúng ta lại chỉ cày retroactive, mong đợi airdrop mà bỏ qua việc hold các dự án trong hệ nhỉ? Một điều rõ ràng, đội ngũ Arbitrum họ đang timing thời điểm thị trường ổn định thì họ sẽ launch token, khởi động các incentive program và dòng tiền sẽ chảy vào hệ sinh thái.

Khi đó chẳng phải chúng ta vừa nhận airdrop mà còn đón đầu được một cơn sóng pump đến với Arbitrum Ecosystem sao?

PlutusDAO là gì?

PlutusDAO là một dự án Arbitrum-native về governance aggregator (Tổng hợp quản trị? Mình sẽ giải thích cụm này ở phần sau) với mục tiêu tối ưu thanh khoản và lợi nhuận cho user, đồng thời gia tăng thêm chức năng kiểm soát quyền quản trị cho $PLS.

Vì sao mình lại chọn đồng PLS?

Hiểu thiết kế Tokenomics, sơ lược về Curve War

Giai đoạn cuối 2021 và đầu 2022 đã nổi lên một từ khóa là Curve War. Cuộc chiến đó như một chất xúc tác mạnh mẽ đến cách thiết kế tokenomics của các dự án sau này.

Cụ thể Curve ra tính năng stake càng lâu thì voting power càng cao. Các dự án có cặp giao dịch trên Curve sẽ tranh giành lượng vote để tăng phần thưởng cho các LP của dự án, từ đó làm tăng thanh khoản cho cặp giao dịch.

Chính điều đó đã mở ra cơ hội cho các yield aggregator như Convex. Bằng cách cung cấp thanh khoản cho lượng CRV được stake nhưng sẽ lấy đi quyền vote từ lượng CRV đó với cách làm như sau:

Thay vì stake CRV trực tiếp sẽ bị lock trong 4 năm (thời gian cố định từ Curve Finance yêu cầu) để được quyền vote và nhận APY thì chúng ta sẽ stake lượng CRV đó qua Convex và vẫn nhận được APY đến từ Curve nhưng sẽ có được thanh khoản cho lượng CRV đó bất kỳ lúc nào mà chỉ đổi lại quyền vote cho Convex.

Đỉnh điểm lúc đó Convex nắm 80% DAO của Curve. Từ đó thay vì dùng veCRV vote trực tiếp thì các dự án sẽ phải chuyển qua hold Convex để điều khiển lượng vote của Convex trong DAO của Curve.

⇒ Convex đã tận dụng rất tốt hệ thống của Curve để thu hút lượng cầu cho token CVX của mình

Đối chiếu sang Dopex và PlutusDAO

Hãy mua PLS thay vì DPX!

Đối chiếu sang Arbitrum, vai trò của PlutusDAO ở đây chính là Convex, đồng thời cũng giải thích được ý nghĩa của cụm Governance Aggregator ⇒ Dự án tổng hợp các phiếu vote quản trị cho các dự án khác.

Thế nhưng PlutusDAO ở đây vai trò là Convex, vậy dự án nào sẽ là Curve Finance? Câu trả lời là tất cả dự án học hỏi và ứng dụng model token của Curve. Chỉ cần các dự án được thẩm định bởi đội ngũ PlutusDAO và được cho là DAO token có giá trị cạnh tranh, dự án đó sẽ đóng vai trò là Curve.

Điều đó có nghĩa là, chỉ cần hold token Plutus, chúng ta hoặc các bên có được quyền lợi trực tiếp từ các dự án DAO sẽ kiểm soát được rất nhiều governance các dự án.

Quyền lực của PlutusDAO

PlutusDAO hiện đang chiếm đến 54% lượng veDPX, cùng làm một phép tính đơn giản như sau:

Để có được 1 veDPX chúng ta phải stake 1 DPX (khoảng $234 ở thời điểm viết bài) trong 4 năm. Tuy nhiên 1 veDPX đó có thể có được bằng cách chỉ sở hữu 194 PLS (~$68) là đã có được lượng voting power tương đương 1 veDPX. Vậy thì sở hữu 1 DPX hay 194 PLS chắc hẳn đã có kết quả.

 

Sự thành công của PlutusDAO không bị phụ thuộc vào các dự án khác

Ngoài cách hold PLS để có được voting power, các chủ dự án khác còn có thể “hối lộ” các vePLS hodler để có được voting power từ họ. Việc “hối lộ” này có thể được thực hiện bằng cách mua PLS và dùng lượng PLS đó làm tăng APR cho các PLS stakers.

Chính vì vậy, PlutusDAO sẽ càng ngày càng mở rộng thêm dịch vụ stake cho các dự án có hoạt động DAO mạnh mẽ khác. Bất kể dự án đối tác hoạt động như thế nào, PlutusDAO sẽ luôn thu được một khoản fee từ các staker cho dự án đối tác thông qua dịch vụ của PlutusDAO. Cụ thể lượng phí như sau:

Hiện tại, ngoài đang chiếm đến 50% lượng veDPX, PLS còn đang nắm giữ lượng veToken của các dự án với tỉ trọng như sau:

Jones DAO – Một Yield Aggregator được thiết kế đặc biệt dành cho các dự án quyền chọn

Sperax – Dự án phát hành stablecoin thế chấp trên Arbitrum

Về phân bổ token

Max Supply: 100,000,000

Có 2 thông tin về vòng private và public sale chúng ta cần nắm ở đây: Cả 2 vòng đều bán theo hình thức người mua sẽ deposit tiền vào trước. Sau khi hết giờ dự án sẽ định giá token bằng công thức: Tổng token đợt bán/ Số tiền = Giá token

Private Sale: Tuy là Private Sale nhưng Plutus không gọi vốn từ VC mà bán cho những thành viên tham gia Discord của họ từ sớm.

  • Tổng số tiền được deposit: $810k – chỉ bằng 45% theo dự tính của dự án
  • Tổng số token: 4,200,000

⇒ Giá token vòng Privaite: $0.193

Lock 3 tháng và trả dần trong 3 tháng tiếp theo

Public Sale:

  • Tổng số tiền dep vào: $4,054,731
  • Tổng số token: 10,000,000

⇒ Giá token vòng Public: $0.405

Unlock ngay khi TGE

TGE vào ngày 5/5/2022

Hiện tại các nhà đầu tư từ vòng Public Sale đã được unlock đầy đủ từ TGE. Còn vòng Private bắt đầu unlock vào tháng 9 và hoàn tất vào tháng 5/11 sắp tới đây.

(Hiện chúng ta đang ở tháng 10/2022 – ứng với tháng thứ 5 tính từ lúc phát hành dự án.)

Lượng token emission hiện rơi vào khoảng 3.4 triệu PLS tương ứng với giá hiện tại là $0.36

⇒ Mỗi tháng có khoảng $1.2 triệu volume lạm phát từ lượng emission.

(Lượng Circulating Supply trên Coingecko thể hiện không đúng với thực tế, theo dõi Dune của dự án để cập nhật chính xác)

Tuy nhiên lượng volume giao dịch hằng ngày của PLS rơi vào khoảng $300k. Vì vậy theo đánh giá cá nhân của mình, nếu tất cả lượng lạm phát PLS kia cùng xả thì thị trường vẫn hoàn toàn có thể hấp thụ và không gây ra biến động mạnh về giá.

Trên thực tế đối với lượng Bonding và Liquidity mining còn không được trả mỗi tháng 1 lần mà sẽ được trả nhỏ giọt trong tháng.

Thế là giờ mua PLS à?

Không biết, đừng hỏi, đu đỉnh ráng chịu.

Thực tế mình đã theo dõi PLS từ tháng 8, đã mua một ít tại $0.26 và dự định nếu có xuống sẽ mua thêm. Dù sao thì PLS vẫn là một dự án còn rất nhỏ, con số Market Cap chỉ khoảng $8~9 triệu, còn khá bé, upside vẫn còn nhiều nếu thực sự có một Arbitrum Season.

Nếu thực sự bài viết này cung cấp cho anh em đủ nhiều niềm tin về dự án và dẫn đến quyết định xuống tiền thì hãy nhớ rằng chỉ mua với số tiền nhỏ. Vì đây là một dự án cũng còn rất bé và rủi ro cao, các thông tin trong bài rất có thể đến từ cái nhìn lạc quan của một PLS holder.

Tổng kết

Arbitrum là một Layer 2 đang được đổ dồn rất nhiều ánh mắt về. Với lượng TVL ngang ngửa Optimism nhưng vẫn chưa ra token và chưa hề có một chương trình incentive nào để thúc đẩy hệ sinh thái. Các yếu tố đang hội tụ đầy đủ và chỉ chờ thông báo chính thức từ đội ngũ. Thế nhưng dù cơ hội có rõ ràng thế nào đi nữa thì đây vẫn là thị trường crypto, một thị trường luôn biến đổi khó lường và mang nhiều rủi ro.

Và tất nhiên, như thường lệ.

Disclaimer: Anh em lưu ý bài viết chỉ mang tinh chất cung cấp thông tin, đánh giá dự án dựa trên góc nhìn cá nhân và không phải lời khuyên đầu tư. Đầu tư vào tiền mã hóa mang rủi ro rất lớn, anh em cân nhắc phân bổ vốn thật kỹ càng trước khi ra quyết định.

Cảm ơn anh em đã dành thời gian tham khảo bài viết. Ủng hộ mình 1 follow tại:
Hoang Nguyen – CoinF (@hoangnguyen1519) / Twitter

Lượt xem: 210
5/5