Quyền chọn là một thị trường tiềm năng và chưa được khai thác nhiều trong không gian DeFi. Mặc dù cần nhiều thời gian để thu hút người dùng từ thị trường phái sinh truyền thống sang DeFi, nhưng các dự án trên hệ sinh thái Arbitrum đang phát triển mạnh mẽ. Các dự án về phái sinh, quyền chọn… đang viết lên những câu chuyện DeFi mới, với cách thức hoạt động hấp dẫn và mang lại nhiều lợi ích cho các nhà đầu tư. Trong bài viết này, CoinF sẽ cung cấp cho bạn thông tin cơ bản về dự án JonesDao – Đây cũng là dự án khai thác thanh khoản và tối ưu lợi nhuận thông qua giao dịch quyền chọn (Option) nổi bật trên hệ sinh thái Arbitrum.
JonesDAO là gì?
JonesDao là một giao thức tạo lợi nhuận, chiến lược và thanh khoản cho các hợp đồng quyền chọn (option) thông qua việc cho phép truy cập vào các Vault chỉ với một thao tác nhấp chuột. Mục tiêu của JonesDao là mở khóa tính thanh khoản và hiệu quả sử dụng vốn cho các giao dịch quyền chọn trên DeFi thông qua các token được hỗ trợ bởi các Vault (két sắt).
Có ba đối tượng người dùng chính mà JonesDao nhắm đến là:
- Người dùng không muốn chủ động quản lý các chiến lược hoặc muốn sử dụng kiến thức chuyên môn của chiến lược gia DAO.
- Người dùng không muốn khóa tài sản mà muốn giữ tiền gửi của họ tạo thanh khoản.
- Các giao thức muốn kiếm thêm lợi nhuận từ tài sản ngân quỹ của họ mà không cần các chuyên gia quản lý ngân quỹ.
Tóm lại, JonesDao giống như một quỹ đầu tư cho phép nhận, quản lý tài sản của người dùng vào các vaults(két), JonesDao sẽ tối ưu lợi nhuận của người dùng vào các hợp đồng quyền chọn (Options – rủi ro thấp) và thu phí. Người dùng vẫn có thể quản lý được tài sản của hộ gửi thông qua các hợp đồng thông minh.
Đặc điểm nổi bật của JonesDao
Jones Vaults
Jones DAO cung cấp vaults cho nhiều tài sản và hồ sơ rủi ro. Jones tạo ra lợi nhuận thông qua các chiến lược được triển khai trên tài sản ký gửi trong Jones Vaults. Chỉ với 1 cú nhấp chuột, người dùng có thể đạt được lợi nhuận vượt trội với các chiến lược được quản lý tích cực, tối ưu hóa hoàn toàn và được phòng ngừa rủi ro.
jAssets
jAssets là token tài sản mang lại lợi nhuận đồng thời có thể kết hợp để mở khóa tính thanh khoản và hiệu quả sử dụng vốn cho token trong Vault chiến lược của dự án.
- Khi một khoản tiền gửi được thực hiện vào Jones Vault chính cho một tài sản, một token jAsset được mint để đại diện cho khoản tiền gửi.
- Sau khi rút tiền, token jAsset sẽ bị đốt và người gửi tiền sẽ nhận lại tiền lãi + tiền gửi.
Metavault
Metavault cho phép người dùng cung cấp tính thanh khoản đồng thời tự động phòng ngừa rủi ro hoặc tác động nhẹ lên hành động giá trên các tài sản cơ bản. Jones Metavaults tạo ra LP (cung cấp thanh khoản) theo một cách mới đặc biệt và tối ưu hơn.
Cơ chế hoạt động:
Người dùng có thể cung cấp cặp LP (hiện tại là rDPX-WETH hoặc DPX-WETH ) và gửi chúng vào Metavault.
Metavault đặt token LP trong các Farm Dopex, tạo ra lợi nhuận bằng $DPX và $rDPX .
- 50% sản lượng này được tự động gộp vào trang trại LP.
- 50% lợi tức này được sử dụng để mua quyền chọn:
- Trong Bull Metavault , phần lợi nhuận LP này được sử dụng để mua quyền chọn mua.
- Trong Bear Metavault , phần lợi nhuận LP này được sử dụng để mua quyền chọn bán. Lợi nhuận từ các quyền chọn đã mua được gộp vào vị thế LP.
Người dùng có thể gửi tiền bất cứ lúc nào trong epoch 1 tuần
Flip: Tính năng này cho phép người dùng chuyển từ Bull sang Bear hoặc ngược lại ở giữa một epoch, với sự thay đổi sẽ tự động có hiệu lực vào epoch tiếp theo . Người dùng có thể sử dụng Flip để điều chỉnh độ lệch của vị trí Metavault của họ.
Người dùng có thể báo hiệu để thoát khỏi metavault bất cứ lúc nào. Tiền sẽ được tự động mở khóa và có thể yêu cầu vào cuối epoch hiện tại .
Lợi ích của Metavault
- Bull Metavault : Stake LP trong trang trại Dopex, mua quyền chọn mua với 50% lợi nhuận hàng tuần kiếm được. Nếu tài sản LP tăng giá, quyền chọn mua có thể mang lại lợi nhuận, tạo ra nhiều lợi nhuận hơn về tổng thể và khuếch đại lợi nhuận.
- Bear Metavault: Stake LP trong trang trại Dopex, mua quyền chọn bán với 50% lợi nhuận hàng tuần kiếm được. Nếu tài sản LP giảm giá, quyền chọn bán có thể mang lại lợi nhuận, bảo vệ một phần nhược điểm của vị thế.
- Flip: Tự động hoán đổi giữa Metavault của Bull và Bear, với sự thay đổi diễn ra vào epoch tiếp theo. Cho phép người dùng điều chỉnh vị trí của họ với điều kiện thị trường.
- Giảm tác động của tổn thất tạm thời do biến động giá đối với tài sản LP.
Options Exposure
- 50% năng suất hàng tuần được tạo ra bằng cách stake LP được sử dụng để mua các tùy chọn. Với 24% APR từ việc stake LP cơ bản, các tùy chọn hàng tuần đã mua chiếm ~ 0,24% của Metavault TVL.
- Điều này đảm bảo các metavault được quản lý rủi ro với các lựa chọn phù hợp và an toàn. Khi sự tiếp xúc này xuất phát từ năng suất được tạo ra bởi các vị thế cơ bản và các metavault được bảo vệ.
Use Cases
- Trong xu hướng tăng giá của tài sản LP, Bull Metavault sẽ hoạt động tốt hơn nhiều so với vị thế LP trần. Trong xu hướng giảm giá của tài sản LP, Bear Metavault sẽ hoạt động tốt hơn nhiều so với vị thế LP trần.
- Người dùng có thể vừa tạo ra lợi nhuận LP sinh lợi cho các token hệ sinh thái Arbitrum như $DPX và $rDPX, vừa có khả năng tiếp xúc hoặc bảo vệ tài sản một cách thông minh như họ muốn.
- Nâng cao các vị trí LP với lợi suất thực từ các tùy chọn PnL.
Lệ phí sử dụng
- Đối với các tùy chọn yield farming, gộp và mua tự động, Jones thu tổng cộng 10% tổng lợi nhuận do Metavault tạo ra dưới dạng phí.
Tokenomic
Token Metrics
- Token Name: Jones DAO
- Ticker: JONES
- Contract: 0x10393c20975cf177a3513071bc110f7962cd67da
- Token Type: Utility, Governance
- Total Supply: 10.000.000
Token Allocation, Schedule
Nguồn cung tối đa: 10.000.000
Nguồn cung khi ra mắt: 1.700.000
Phân bổ hoạt động: 15%
- Khoản phân bổ này được sử dụng để xử lý việc quản trị, khuyến khích đóng góp của cộng đồng và các nhà chiến lược, giúp phát triển nền tảng và tuyển dụng nhân tài, đồng thời tính toán chi phí vận hành và tăng trưởng.
Phần thưởng nền tảng: 42%
- Phân phối trong khoảng thời gian 7-10+ năm. Những phần thưởng này sẽ khuyến khích việc sử dụng và duy trì nền tảng Jones DAO và tỷ lệ của chúng rất linh động.
Phân bổ cộng tác viên cốt lõi: 12%
- Được trao quyền trong 18 tháng được phân phối bằng hệ thống nhỏ giọt thông qua hợp đồng thông minh.
Bán công khai: 17%
Bán riêng: 12,97% lock 3 tháng, và sau đó được trả trong hơn 6 tháng.
Airdrop: 1%
- Phân chia giữa các thành viên khởi chạy được bảo vệ và người dùng Dopex SSOV.
Olympus: 3,3%
- Đề xuất phân bổ cho OlympusDAO sẽ được tổ chức vĩnh viễn.
Token Usecase
JONES được thiết kế cho nhiều trường hợp sử dụng khác nhau—quản trị, tích lũy phí, khuyến khích thanh khoản, veJONES
- Quản trị: Jones là một token quản trị. Được sử dụng để bỏ phiếu cho các quyết định giao thức quan trọng và có thể bị khóa để tích lũy một phần phí của giao thức.
- Cung cấp thanh khoản: Jones emissions chủ yếu sẽ được hướng vào các nhóm thanh khoản Jasset/tài sản, để khuyến khích thanh khoản sâu và bền vững . Phân bổ của $Jones cũng sẽ được sử dụng làm phần thưởng để khuyến khích cung cấp và vay mượn của Jassets, Jones và Stabloecoin, như MIM, FRAX hoặc DPXUSD.
- veJONES: Người dùng sẽ có thể khóa JONES để nhận veJONES, cấp cho họ nhiều sức mạnh hơn trong giao thức như được chia doanh thu từ dự án (các khoản phí mà dự án thu được hoặc quyết định phần thưởng cho các vaults, pool jAsset. Thiết kế veJones được lấy cảm hứng từ veCRV, Ribbonomics và Badger Boost. Cụ thể:
- Những người nắm giữ veJONES sẽ có thể bỏ phiếu về trọng lượng đo cho các pool Jones Vaults và jAsset. Điều này phù hợp với việc sử dụng nền tảng với những người nắm giữ JONES dài hạn. Ví dụ: những người gửi tiền trong ETH Jones Vault có thể mua và khóa JONES, để bỏ phiếu cho lượng phát thải JONES lớn hơn cho ETH Jones Vault.
- veJONES đo trên các nhóm jAsset và Jones Vault cho phép giao thức hoạt động hiệu quả với nhiều ưu đãi, vì lượng phân bổ chỉ được hướng đến các Vault và Pool mà người dùng thực sự sử dụng. Do đó, giao thức có thể tránh phải trả APR cao bằng $JONES cho các nhóm không được sử dụng nhiều. Lạm phát sẽ trở nên tối ưu hóa.
Đội ngũ dự án
Tuy đội ngũ dự án ẩn danh nhưng tiến độ của dự án lại được cập nhật qua các tài khoản Twitter như: @0x_ivan, @shreddydefi, @JonesDAO_Intern, @GilgameshOfJPEG, @0x_ultra, @FroyoFren, @RafterDegen, @unicornewborn.
Nhà Đầu tư
Cũng giống như các dự án khác trong hệ sinh thái Arbitrum, JonesDao không có sự tham gia cảu các quỹ đầu tư. Dự án được hỗ trợ bởi OlympusDAO và Redacted Cartel và các nhân vật có tầm ảnh hưởng lớn trong thị trường crypto như Founder của Dopex là @witherblock hay một số nhân vật khác như @Tetranode, @DeFifrog1, @SmallCapScience
Đối tác của dự án
Dopex: Là dự án chiến lược của JonesDAO trong việc tối ưu lợi nhuận cho các nhà đầu tư trên sàn giao dịch Option của Dopex. Có thể nói JonesDAO là yếu tố tăng giá trị cho token của Dopex khi có nhiều nhà đầu tư gửi $DPX và $rDPX vào nền tảng JonesDao. Thông qua đó, JonesDAO cũng hưởng lợi từ việc thu hút đầu tư và thu phí trên nền tảng.
Ngoài ra các đối tác quan trọng khác như PlutusDAO, GMX… cũng mang lại nhiều chiến lược về tối ưu lợi nhuận cho nền tảng.
Nhận định về dự án
Trước đó, dự án đã huy động được 52 triệu đô trong 24h mở bán token vào đầu tháng 2 năm 2022 cho thấy tiềm năng mở rộng của thị trường phái sinh thu hút được sự quan tâm của nhiều nhà đầu tư.
Với thiết kế token giống dự án Curve Finance (có veToken), veJONEs cũng tạo động lực giảm lạm phát cho $JONES để tái cân bằng. Các nền tảng tham gia sẽ có động lực mua $JONES để có nhiều quyền lợi hơn trong giao thức. Đó là cuộc chiến lợi ích về Strategies Vault cho Option Trading.
Số lượng $JONES đang lock hiện nay khoảng hơn 3.9 triệu đô, chiếm hơn 80% cung lưu hành (tại thời điểm viết bài). Bên cạnh đó còn khoảng 7% $JONES đã được khóa bên PlutusDAO nên số lượng $JONES lưu hành ngoài thị trường cũng không nhiều.
Ngoài ra mô hình của JonesDAO cũng được đánh giá là real yield – tạo ra lợi nhuận thực tế cho các bên tham gia thông qua thu phí các hoạt động trên nền tảng. Ví dụ dự án sẽ thu phí các hoạt động yield farming, mua tự động, phí trading Option để thu về một phần token như ETH hay DPX… theo volume giao dịch. Số phí này sẽ được chia sẻ lại cho những người staking $JONES.
Theo cá nhân mình thấy thì cuộc chơi giữa các vaults của dự án vẫn chỉ đang xoay quanh các đối tác lớn, hay các dự án trong hệ sinh thái. Do đó, động lực tăng giá của dự án cũng phụ thuộc nhiều vào sự phát triển mạnh mẽ của các dự án đối tác là các sàn giao dịch phái sinh như GMX, Dopex…Mặc dù tiềm năng của phái sinh trong phi tập trung là rất lớn nhưng cũng cần nhiều yếu tố công nghệ để nâng cao trải nghiệm của người dùng. Từ đó mới thu hút được nhiều người dùng mời và có dòng tiền thì mới có động lực tăng giá cho token. Tuy nhiên, vẫn có những trường hợp token tăng giá theo trend như Aribtrum season hay một DeFi summer tiếp theo. Chúng ta vẫn cần theo dõi và quan sát biến động của thị trường để có những vị thế tốt.
Tổng kết
Trên đây là thông tin cơ bản về về dự án JonesDAO – dự án được đánh giá cao trong việc khai thác thanh khoản và tối ưu lợi nhuận thông qua Option. Rất dễ để thấy sự liên kết giữa các dự án trong hệ sinh thái Arbitrum là tương đối chặt chẽ. Dẫn đến sự tăng hay giảm phụ thuộc cả vào một hệ thống chứ không chỉ là dự án đơn lẻ. CoinF sẽ tiếp tục cập nhật cho bạn các thông tin mới nhất trên các kênh channel.
Nếu anh em quan tâm đến các thông tin khác của thị trường và các dự án, hãy đăng ký và tham gia các nhóm, channel của CoinF dưới đây để được thảo luận cùng các admin và nhiều member khác trong cộng đồng:
