Với việc BTC đã giảm hơn 70% giá trị của mình kể từ khi đạt ATH vào tháng 11/2021 kèm theo đó là hơn 2 nghìn tỷ USD cuốn bị cuốn ra khỏi thị trường Crypto, có thể nói chúng ta đang trải qua thời kỳ downtrend mới và thậm chí “Bear market” lần này còn có thể khắc nghiệt hơn những lần trước khi có vẫn có nhiều chỉ báo cho thấy việc BTC còn có thể tạo đáy thấp hơn và tình hình kinh tế – tài chính vĩ mô vẫn không cho thấy bất kỳ dấu hiệu tích cực nào. Nhưng như mình đã nói nhiều lần, thời gian là cũng là lúc để chúng ta học hỏi và tích lũy thêm cho bản thân những kiến thức mới chuẩn bị cho những lần uptrend trong tương lai. Hôm nay, mình sẽ nói về On-Chain analysis và vì sao nó lại quan trọng và hiệu quả dù ở bất kỳ giai đoạn thị trường nào. Let’s go.
Dữ liệu On-Chain là gì?
Nếu anh em hiểu một cách đơn giản về blockchain là những chuỗi khối được kết nối với nhau và mỗi “block” đều nắm giữ thông tin và dữ liệu thì dữ liệu On-Chain chính là những dữ liệu nằm trên Blockchain đó. Khá đơn giản nhỉ, nói cách khác dữ liệu On-chain bao gồm thông tin của tất cả các giao dịch đã xảy ra trên một mạng Blockchain nhất định như:
- Dữ liệu về các Block (time, gas fee, traffic,..)
- Dữ liệu về các transaction (address, hash,…).
- Tương tác với Smart Contract (add liquidity, governance vote,…)
- Bất cứ khi nào anh em thực hiện thao tác trên mạng lưới Blockchain, hành động đó sẽ được xác minh bởi các Node, và sẽ được cập nhật vào mạng lưới Blockchain đó
Cũng bởi vì tính chất của Blockchain là minh bạch (Transparency) và dữ liệu được xác thực bởi các node và không ai có thể thực hiện thao túng nên có thể nói dữ liệu On-Chain là những thông số rõ ràng và trung thực nhất mà một nhà đầu tư có thể tìm kiếm.
Ví dụ như nếu anh em có follow “Whale Alert” thì anh em sẽ thấy trước mỗi lần giá BTC sập mạnh thì trước đó luôn có 1 lượng lớn BTC được đẩy lên các CEX như Coinbase hay Binance,…
Tại sao phân tích dữ liệu On-Chain lại quan trọng?
“Buy the rumor, Sell the news” và thầy bà “vẽ chart” là những gì chúng ta thường nghe thấy. Rõ ràng những thông tin đó đều mang một phần nào đó tính chất chủ quan và khuynh hướng bias, thậm chí nhiều lúc còn có những tin tức bịa đặt lan truyền nhằm mục đích trục lợi cho cá hoặc tổ chức nào đó. Nhưng trái lại, những con số thì không biết nói dối, phân tích dữ liệu On-Chain sẽ giúp chúng ta có những tin chính xác và khách quan nhất nhờ vào tính minh bạch của công nghệ blockchain, đây có thể nói là những thông tin và chỉ báo đáng tin cậy nhất trên thị trường.
Nhờ vào những thông tin này mà anh em có thể tự mình theo dõi được những hành vi của các nhà đầu tư khác trên thị trường trong những thời điểm giá BTC xuất hiện những biến động mạnh. Điều này rất hữu ích trong việc quan sát hành động của các ví cá voi trên thị trường để xem họ đang mua vào hay bán ra.
Như vậy có thể thấy dữ liệu On-Chain có thể giúp anh em đưa ra được những quyết định cụ thể khi xuống tiền đầu tư nhờ vào những dữ liệu thực tế. Bên cạnh đó, nếu anh em hay quan sát những dữ liệu này, anh em có thể nhận ra được khi xuất hiện những điều bất thường như lượng BTC chuyển lên các sàn quá nhiều hay funding rate thay đổi hay liên tục có stablecoin được nạp lên các CEX,… Có rất nhiều công cụ cho phép hỗ trợ anh em trong việc đưa ra quyết định đầu tư, tuy nhiên đây cũng không thực sự là chén thánh. Hiển nhiên những dữ liệu hiển thị là hoàn toàn chính xác và minh bạch nhưng cũng có những lúc sẽ có những bên hay tổ chức nào đó cố tình tạo ra những dữ liệu đó nhằm đánh lạc hướng các nhà đầu tư. Vì vậy, anh em cũng nên cẩn thận đừng qúa tin tưởng vào những dữ liệu này, dù thực tế mà nói thì chúng khá hiệu quả.
Anh em cũng có thể dùng các dữ liệu On-Chain để theo dõi các thông số trên các Dapps, các hệ thái, Bridge, NFTs project,… Một nền tảng phổ biến có thể kể đến là Nansen, dù mất phí và có thể nói là giá hơi chát đối với nhiều anh em nhưng theo mình nghĩ là nó thực sự rất đáng dùng. Anh em có thể nhờ vào những dữ liệu này để quan sát số lượng người dùng trên các Dapps, khối lượng giao dịch của các bộ sưu tập NFT, Transaction hàng ngày trên các Bridge, TVL của các hệ sinh thái,… rất nhiều thứ để hỗ trợ anh em có một cái nhìn toàn cảnh và chi tiết trước khi đưa ra quyết định đầu tư, đặc biệt là trong giai đoạn “Bear market” như hiện tại.
Tuy nhiên, vì dữ liệu On-Chain là những dữ liệu khá sát với thực tế nên anh em sẽ phải quan sát liên tục và cập nhật thường xuyên nếu như anh em muốn thực sự đi trước thị trường. Việc sử dụng các công cụ cũng như là nền tảng theo dõi dữ liệu On-Chain cũng không phải việc đơn giản. Chưa nói đến việc hầu hết các nền tảng cũng như article phân tích On-Chain đều là tiếng anh thậm chí là tiếng anh chuyên ngành nên đã tạo ra rào cản khá lớn về ngôn ngữ đối với hầu hết mọi người. Kể cả nếu anh em đã có gốc tiếng anh tốt thì dữ liệu On-Chain vẫn là một công cụ khá chuyên sâu về mặt kiến thức cũng như là mindset phân tích, nên đòi hỏi người dùng cần phải có những kiến thức nền tảng cũng như góc nhìn đa chiều để đánh giá và dự phóng được chính xác từ các thông tin thu thập được. Và còn rất nhiều những rào cản khác mà anh em sẽ phải gặp nếu như anh em muốn nghiên cứu chuyên sâu về dữ liệu On-Chain nhưng nếu anh em có thể làm chủ được nó, anh em sẽ có thể nằm trong “số ít” những người có thể đi trước cả thị trường. Nghe hấp dẫn nhỉ.
Những nền tảng phổ biến
Như mình đã nói, ở thời điểm hiện tại có rất nhiều nền tảng và ứng dụng cho phép anh em theo dõi được những dữ liệu On-Chain mà anh em muốn, tất nhiên sẽ có những nền tảng phải yêu cầu trả phí, thậm chí là phí khá cao như Nansen, Glassnode,.. nhưng bù lại anh em sẽ có những tool cực kì chất lượng xứng đáng với số tiền bỏ ra. Tất nhiên, vẫn sẽ có những nền tảng miễn phí và vẫn cung cấp cho người dùng đủ những thông tin cần thiết về thị trường. Mình sẽ liệt kê một số trang web phổ biến:
- The Block: Anh em có thể tiếp cận được với nhiều dữ liệu như volume giao dịch Spot, Future, hay lượng BTC, ETH ra vào các CEX. TVL stablecoin trên các hệ sinh thái,… nói chung là khá nhiều thông tin hữu ích
- Glassnode: Cung cấp khá nhiều thông tin liên quan đến dữ liệu On-chain của BTC. Đặc biệt là bản trả phí sẽ quan sát được rất chi tiết hoạt động của BTC trên thị trường
- Crypto Quant: Dữ liệu On-Chain về nhiều khía cạnh như Derivatives, Sentiment, Exchange,…
- Whalebot Alert: Channel telegram cảnh báo các hoạt động của cá voi.
- Blockchain Explorer: Đây là nguồn thông tin chính xác nhất. Một số Explorer có thể kể đến như Etherscan, Bscscan, Explorer Solana,…
- Token Terminal: Một công cụ cung cấp rất nhiều các chỉ số On-chain liên quan đến dự án, cũng là một nguồn đáng tin cậy khi anh em xác thực Data từ Website dự án.
- Nansen: Công cụ tập trung chính vào các dữ liệu On-chain của Token trên Ethereum.
- Dune Analytic: Cung cấp các thông tin On-chain rất đa dạng. Tuy nhiên đây là nền tảng gồm nhiều công cụ được đóng góp từ cộng đồng nên anh em cũng cần xác thực lại thông tin khi sử dụng.
On-Chain analysis in “Bear market”
Có thể nói tính tới thời điểm hiện tại chúng ta đang trải qua một trong những giai đoạn “Bear market” tồi tệ nhất trong lịch sử kể từ khi BTC ra đời. Kể từ sự kiện “thiên nga đen” Luna – UST sụp đổ và kéo theo đó là hiệu ứng Domino khiến cho toàn thị trường rơi vào khủng hoảng nghiêm trọng, bên cạnh đó là tình hình kinh tế vĩ mô ngày càng xấu và Fed đang dần mạnh tay hơn trong các chính sách tiền tệ của mình. Việc quỹ đầu tư Three Arrows Capital phá sản và kéo theo đó là hàng loạt công ty, nền tảng lending,… cũng gặp khó khăn và thậm chí cũng phải xin nộp đơn phá sản đã cho chúng ta thấy rõ nhất mức độ nghiêm trọng của thị trường ngay lúc này đây.
Tuy nhiên, nếu anh em có thể nắm được các dữ liệu On-Chain và sử dụng 1 cách hiệu quả, anh em vẫn có thể đón đầu được những sóng hồi để kiếm lại lợi nhuận kể cả trong lúc thị trường chán nản. Hoặc anh em có thể nghiên cứu một số dự án NFTs tiềm năng nhờ vào volume giao dịch hoặc thậm chí anh em có thể theo dõi hoạt động của các ví cá voi để dự phóng cơ hội đầu tư cho bản thân,… Có rất nhiều thứ mà anh em có thể tận dụng nếu anh em học cách sử dụng thành thạo dữ liệu On-Chain hoặc chí ít là anh em có thể nắm rõ tình hình thị trường hiện tại lúc này như thế nào.
Thời điểm này là lúc thị trường vẫn trong giai đoạn chán nản và áp lực bán vẫn ở mức khá cao cùng với đó là nhiều tin tức xấu liên quan đến thị trường Crypto nói riêng và thị trường tài chính nói chúng. Đây là thời điểm tốt để chúng ta học hỏi, tích lũy thêm kiến thức và kinh nghiệm để sẵn sàng khi thị trường hồi phục trở lại.
Tổng kết
Trên đây là những gì mình muốn chia sẻ với anh em về việc phân tích dữ liệu On-Chain, đối với bản thân mình, mình nghĩ rằng đây là một công cụ khá mạnh và thực tế cho các anh em để có thể sinh tồn và chiến đấu với thị trường trong giai đoạn khó khăn này. Mình hi vọng những thông tin này có thể giúp anh em có thêm được những kiến thức cần thiết để tự đưa ra quyết định đầu tư hợp lý cho bản thân.