Sức nóng của Arbitrum vẫn chưa hề nguội tắt khi dự án còn chưa ra mắt token hay thông báo cụ thể về Retroactive. Tuy nhiên, nhờ vào niềm tin rằng hệ sinh thái Arbitrum cũng sẽ được bùng nổ khi dự án ra mắt token, nhiều nhà đầu tư cũng đang lựa chọn cho mình các dự án trên Arbitrum để đón sóng pump sắp tới.
Trong bài viết này CoinF sẽ cung cấp cho các bạn thông tin về một dự án Arbitrum native có cái tên rất quen thuộc là Sperax. Một dự án stablecoin trên Arbitrum, được đảm bảo bởi tài sản thế chấp là các stablecoins khác như DAI, FRAX, USDC.
Sperax là gì?
Sperax là một dự án stablecoin (Sperax USD – USDS) trên Arbitrum, lượng stablecoin này hoàn toàn 100% được đảm bảo bởi tài sản thế chấp là các stablecoins khác như DAI, FRAX, USDC.
Đặc điểm
- Lãi suất thực ~11% APY cho USDs hodlers mà không cần stake, chỉ cần giữ trong ví (Chi tiết nguồn yield ở phần Cách thức hoạt động)
- Phí gas rẻ nhờ vào đặc tính của Layer 2 Arbitrum
- Tự động ghép lãi
- 100% dự trữ bởi các stablecoins khác trên thị trường
Cách thức hoạt động
Người dùng:
- Thế chấp tài sản vào Fee Vault để mint USDs
- Trả USDs vào Fee Vault để lấy lại tài sản thế chấp (Có phí)
Fee Vault:
- Mang tài sản thế chấp của khách hàng cung cấp cho các DeFi Yield Aggregator để thu lợi nhuận
- Mang lợi nhuận trên chia 50% cho USDs hodlers, 50% mua lại token SPA (trong đó lại tiếp tục chia 50% SPA mang đi đốt và 50% chia cho veSPA hodlers)
Cơ chế giữ giá
USDs là một stablecoin dự trữ hoàn toàn bởi lượng tài sản thế chấp. Khi không có đủ tài sản thế chấp, redeemers sẽ nhận được tài sản thế chấp trị giá $1 dưới dạng SPA từ giao thức.
Bất cứ khi nào giá của USD cao hơn hoặc thấp hơn 1 đô la, các nhà kinh doanh chênh lệch giá có thể kiếm lợi nhuận bằng cách sử dụng chức năng mint/redeem
và giúp đưa giá trở lại mức cố định.
- USDs > $1, nhà kinh doanh chênh lệch giá mint 1 USDs bằng lượng thế chấp trị giá $1
⇒ Bán USDs đi để thu về lợi nhuận chênh lệch giá (tăng nguồn cung USDs, kéo giá giảm về peg) - USDs < $1, nhà kinh doanh chênh lệch giá burn 1 USDs nhận lại tài sản thế chấp trị giá $1
⇒ Bán lượng tài sản thế chấp đi thu về lợi nhuận chênh lệch giá (Giảm nguồn cung USDs, kéo giá tăng về peg)
Nhà đầu tư
Tokenomics
- Token Name: Sperax
- Ticker: SPA
- Token Type: Payment, Vote
- Max Supply: 5,000,000,000
Phân bổ token
- 25% Treasury: Sẽ được phân bổ dần trong 4 năm, bắt đầu từ ngày ra mắt governance. DAO sẽ kiểm soát quỹ này và sử dụng cho các mối quan hệ partner, marketing, liquidity incentive trong tương lai.
- 25.02% Foundation: Được sử dụng để tạo lập thị trường giai đoạn đầu và phát triển trong tương lai. Phần này sẽ do Market Maker nắm giữ nên sẽ có biến động trong ví onchain.
- 9.98% Developer & Advisor: Mở khóa mỗi 6 tháng trong vòng 4 năm, bắt đầu từ ngày 18 tháng 3 năm 2021.
- 15% Private sale: Phân bổ trong 1 năm kể từ 18/09/2021
- 10% Staking reward: Thưởng cho staker, phân phối dần trong vòng 4 năm, có thể điều chỉnh tốc độ phân phối bởi DAO.
- 10% Boostrap Liquidity: Thưởng cho khai thác thanh khoản
- 5% Public Sale: Đợt mở bán công khai diễn ra vào ngày 16 tháng 8 năm 2020.
Lịch trình mở khóa token
Chức năng & Cơ chế giữ giá
- Buyback & Burn: Trích khoản fee từ Fee Vault để mua lại và đốt SPA ⇒ Làm giảm cung SPA trên thị trường, tăng giá SPA
- Lock: Khóa SPA để nhận veToken, tham gia bỏ phiếu quản trị (DAO) và đồng thời được nhận reward được chia từ Fee Vault
Nhận định cá nhân
Mặc dùng đang phát triển trên một hệ sinh thái đang rất hot là Arbitrum nhưng dường như mô hình hoạt động và sức hút của Sperax không quá nổi trội, một phần nguyên do của sự thua kém này so với các dự án mới nổi có lẽ nằm ở mô hình kinh doanh.
- Stablecoin của Sperax được dự trữ bởi 100% stablecoin khác, việc này làm cho USDs rất an toàn. Nhưng đồng thời cũng sẽ giảm lợi nhuận, giảm động lực để thu hút người dùng sử dụng USDs.
- Market share của stablecoin cũng đã không còn nhiều, tuy phát triển trên Arbitrum tưởng chừng sẽ là một ngách riêng nhưng cũng đã bị bàn tay của USDT, USDC, DAI vươn tới, khiến cho market cap của USDs hiện chỉ vỏn vẹn gần 3 triệu đô.
- Các dự án mới trên Arbitrum bây giờ không còn như thời kỳ 2021 là chỉ fork lại các dự án ở chain khác mà sáng tạo ra các giao thức DeFi lớp cao hơn, cung cấp các dịch vụ phái sinh, quyền chọn. Các nhà đầu tư đã không còn mặn mà với các dự án kinh doanh stablecoin như của Sperax.
Những điều trên phần nào thể hiện qua việc khi downtrend đến thì vốn hóa của SPA giảm mạnh từ trăm triệu đô về hiện tại không đến 10 triệu.
Tuy nhiên, dù khó khăn nhưng đội ngũ dự án vẫn rất tích cực hoạt động thể hiện qua các kênh social, các proposal thường xuyên được ra mắt hay đội ngũ rất tích cực đi partner với các dự án khác nhằm gia tăng phạm vị sử dụng của USDs.
Tổng kết
Trên đây là thông tin cơ bản về về dự án Sperax – dự án tuy có phần hơi lép vế ở hiện tại nhưng quá khứ đã từng rất tỏa sáng. Hi vọng qua bài viết CoinF đã cung cấp được cho anh em thông tin sơ bộ về cái tên Sperax này, từ đó có cái nhìn tổng quan hơn về hệ sinh thái Arbitrum. CoinF sẽ tiếp tục cập nhật cho bạn các thông tin mới nhất trên các kênh channel.
Nếu anh em quan tâm đến các thông tin khác của thị trường và các dự án, hãy đăng ký và tham gia các nhóm, channel của CoinF dưới đây để được thảo luận cùng các admin và nhiều member khác trong cộng đồng:
