Thị trường biến động: Nhà đầu tư ETH 2.0 vẫn đang lỗ nặng

Mục Lục

Việc phát triển lên Ethereum 2.0 là một trong những sự kiện được mong đợi nhất và nhận được nhiều sự chú ý nhất trên thị trường trong khoảng thời gian sắp tới. Việc chuyển đổi từ cơ chế PoW sang PoS của Ethereum được cho là một bước tiến mạnh mẽ trong đối với công nghệ blockchain ở thời điểm hiện tại. Tuy nhiên với việc thị trường ngày một xấu đi kể từ tháng 3 (giảm hơn 75%) đã khiến cho hầu hết các nhà đầu tư stake ETH 2.0 vẫn đang chịu lỗ khá nặng. Hãy cùng mình xem xét vấn đề này nhé.

Với việc Beacon Chain sẽ đi vào hoạt động vào tháng 12/2022, nhiều nhà đầu tư nắm giữ ETH đã gửi tiền vào smart contract ETH 2.0 để trở thành validator. Mỗi validator cần có ít nhất 32 ETH để stake thông qua các staking pool (Lido Finance, Rocket,..) hoặc thông qua các sàn CEX như Binance, Coinbase,…

Mặc dù để trở thành một validator hợp lệ, cần phải stake ít nhất 32 ETH vào smart contract ETH 2.0 và kể từ tháng 11/2020 đã có một dòng tiền ổn định liên tục gửi vào contract này tuy nhiên vẫn chưa thể xác định rõ ngày nào các nhà đầu tư có thể rút được tiền ra. 

Tổng số ETH được gửi vào contract 2.0 đã đạt khoảng 13 triệu ETH, chiếm khoảng 10,9% cung lưu hành hiện tại của ETH. Trong đó, khoảng 8 triệu ETH (62%) được gửi vào contract 2.0 trước khi giá ETH đạt ATH vào tháng 11/2021 và 38% còn lại được gửi từ thời điểm sau đó đến thời điểm hiện tại.

Khi ETH đạt ATH vào tháng 11/2021, lượng ETH được stake trị giá lên tới 39,7 tỷ USD với hơn 263.000 validator. Tuy nhiên, tính từ đó tới thời điểm hiện tại, do sự biến động của tình hình kinh tế vĩ mô cũng như là tình hình ngày càng xấu đi của thị trường Crypto do nhiều sự kiện như Luna, 3AC,…đã khiến cho giá trị lượng ETH được stake vào các smart contract ETH 2.0 giảm khoảng 25,7 tỷ USD bất chấp việc vẫn có gần 5 triệu ETH được gửi vào. Điều này chủ yếu là do giá ETH đã xuống thấp hơn 65,2% so với ATH.

Với việc lần đầu tiên trong lịch sử, giá ETH giảm xuống thấp hơn mức ATH 2018, tức là đáy chu kỳ này thấp hơn đỉnh chu kỳ trước, lượng ETH gửi vào bắt đầu có dấu hiệu chậm vào. Trong suốt từ 2020 đến 2021, có khoảng từ 500 đến 1000 lượt gửi tiền vào contract ETH 2.0, hiện tại mỗi ngày chỉ có khoảng 122 lượt gửi và đang ở mức thấp nhất kể từ 2021 cho đến nay.

Ngoài sự ảm đạm và lo sợ đang bao phủ trên toàn thị trường trong khoảng thời gian trở lại đây khiến nhiều nhà đầu tư không còn hứng thú với ETH 2.0, nguyên nhân còn có thể đến từ việc tỷ lệ lợi nhuận còn khá thấp so với những rủi ro phải chấp nhận. Giá trung bình của lượng ETH được gửi vào smart contract ETH 2.0 là khoảng 2390 USD, với việc giá ETH hiện tại đang vào khoảng 1100 USD thì các nhà đầu tư đang lỗ khoảng 55%. 

Cuối cùng ta có thể thấy rằng đa phần những lượng tiền gửi vào contract ETH 2.0 có lãi ở thời điểm hiện tại hầu hết đều được gửi từ tháng 1/2021 tức là khi mà giá ETH còn ở dưới 1000$. Tính đến thời điểm hiện tại, chỉ khoảng 17% lượng ETH được gửi vào là vẫn đang tạm thời có lãi. Lãi suất của ETH 2.0 hiện tại đang khoảng 4,2% và đương nhiên nó chả là gì so với khoản lỗ trung bình khoảng 55% mà holder ETH 2.0 đang phải chịu và cùng với việc thị trường ngày càng ảm đạm và nhiều tin xấu như hiện tại thì có lẽ cũng là lý do vì sao ngày càng có ít nhà đầu tư tin tưởng vào ETH 2.0.

Bên cạnh đó thì một lượng lớn nhà đầu tư sử dụng các nền tảng như Lido Finance, Rocket,.. nhằm tối ưu hoá lợi nhuận khi stake ETH 2.0, ví dụ: Stake ETH trên Lido Finance để nhận về stETH rồi từ stETH đem vay ra ETH trên Aave và thực hiện lại vòng lặp để tối ưu lợi nhuận. Tuy nhiên, mặc dù điều này có thể giúp họ giảm được rủi ro về việc ETH mất giá nhưng cũng có thể gây ra một số ảnh hưởng thậm chí là nghiêm trọng như sự việc stETH depeg diễn ra vào đầu tháng 6.

 

 

 

 

Lượt xem: 27
5/5