Nếu như coi Solana là một vùng đất thần tiên thì stablecoin là tấm vé cho phép bạn thoải mái vui chơi trong đó, còn Saber chính là cánh cổng giúp bạn bước chân vào vùng đất thần tiên Solana.
Hôm nay, hãy cùng mình tìm hiểu đôi nét về dự án Saber: AMM DEX cho stablecoin trên Solana để hiểu được tại sao Saber lại có sự phát triển nhanh chóng đến như vậy trong thời gian vừa qua.
Tại sao cần một sàn giao dịch Stablecoin?
Stablecoin là gì?
Stablecoin là đồng tiền trên Blockchain có giá trị ổn định, giá của stablecoin được neo vào một tài sản ổn định khác. Đó có thể là USD, EUR, hoặc được tạo ra khi có một lượng tài sản thế chấp ở các giao thức cho vay. Ví dụ như đồng DAI, là stablecoin được tạo bởi nền tảng Lending MakerDAO.
Có thể nói stablecoin có vai trò rất quan trọng, được ví như những dòng sông phân phối tiền tệ tới khắp nơi tạo sự tăng trưởng cho cả hệ sinh thái.
(Tham khảo thêm về Upfi Network – một giao thức về Algorithmic stablecoin trên hệ sinh thái Solana)
Tiềm năng thị trường
Thị trường DeFi đã có mức tăng trưởng mạnh mẽ trong một năm qua. Theo dữ liệu trên Defillama, tổng giá trị tài sản được khóa trên Defi là $206 tỷ TVL. Tính từ thời điểm tháng 10/2020, tổng tài sản được khóa đã tăng hơn 20 lần, từ $9 tỷ TVL 10/2020 lên đến $206 tỷ TVL ở thời điểm hiện tại.
Đây là một sự tăng trưởng hết sức kinh ngạc.
(Nguồn ảnh: Defillama – Updated 10/10/2021)
Trong đó, riêng lĩnh vực sàn giao dịch phi tập trung, tổng lượng tài sản được khóa trong các sàn giao dịch này đạt hơn $40 tỷ TVL. đứng đầu trong số này là sàn giao dịch stablecoin Curve (Ethereum) với tổng $16 tỷ TVL, chiếm 7.78% tổng tài sản được khóa trong DeFi.
(Nguồn ảnh: token terminal)
Dự án Saber được xây dựng trên mạng lưới Solana, hệ sinh thái đã có tốc độ tăng trưởng ấn tượng trong thời gian vừa qua, thu hút được dòng tiền lớn của nhà đầu tư.
Chỉ số TVL của các sàn DEX trên Solana cũng tăng trưởng đột biến. Thời điểm tháng 3/2021, TVL của sàn DEX dẫn đầu hệ sinh thái thời điểm đó là Raydium chỉ đạt $150M TVL mà đến nay, tổng TVL các sàn DEX trên Solana đạt gần $7B TVL.
(Nguồn ảnh: Defillama – Updated 10/10/2021)
Nhu cầu giao dịch stablecoin
Stablecoin được xem như cánh cổng đi vào thế giới DeFi.
Khi người dùng muốn mua các token, tài sản trên một hệ sinh thái, họ cần stablecoin.
Khi đã có lợi nhuận, người dùng sẽ có nhu cầu chuyển tài sản của họ sang stablecoin.
Sự phát triển của một hệ sinh thái gần như tỉ lệ thuận với sự gia tăng lượng stablecoin được phát hành trên hệ sinh thái đó.
Cùng với sự phát triển của DeFi, nhu cầu sử dụng stablecoin cũng tăng trưởng theo.
Theo số liệu cập nhật gần đây nhất từ trang Dune Analytics, tổng giá trị của tất cả các đồng stablecoin được phát hành đạt $86B. Trong đó, chiếm nhiều nhất là Tether (USDT) với $34B, xếp sau là USD Circle (USDC) với $30B, Binance USD xếp vị trí thứ 3 với $13B.
Nếu so với thời điểm cách đây một năm, lượng stablecoin được phát hành đã tăng 4 lần, từ gần $20B lên hơn $86B.
(Nguồn ảnh: Dune Analytics – Updated 10/10/2021)
(Nguồn ảnh: Dune Analytics – Updated 10/10/2021)
Khối lượng giao dịch stablecoin cũng hết sức ấn tượng. Khối lượng giao dịch trong các ngày gần đây dao động từ $10B – $20B. Tổng khối lượng giao dịch stablecoin trong tháng 9/2021 là $490B.
Cá biệt tại thời điểm tháng 5/2021, khi cả thị trường crypto đang tăng trưởng nóng đột biến, tổng khối lượng giao dịch stablecoin đạt hơn $800B.
(Nguồn ảnh: Dune Analytics – Updated 10/2021)
Tất cả các số liệu trên đều cho thấy rằng, nhu cầu giao dịch stablecoin là rất lớn. Đây thực sự là một thị trường tiềm năng cho các dự án như Saber, tận dụng các ưu điểm của mình để chiếm lĩnh thị trường hoặc đơn giản là cùng nhau chia sẻ miếng bánh thị phần.
Saber là gì?
Saber là nền tảng giao dịch phi tập trung DEX, tập trung vào giao dịch các tài sản: Crosschain stablecoin (USDC, apUSDT, abBUSD,..), wrapped assets (wBTC, renBTC,..) và các staking assets (pSOL, mSOL, stSOL,..)
Hiện tại, DEX được chia thành hai loại: Orderbook và AMM.
Orderbook là mô hình mà người mua và người bán thực hiện khớp lệnh giao dịch ở 1 mức giá thỏa thuận của cả hai bên. Phương thức này tương tự như phương thức khớp lệnh trên các sàn giao dịch tập trung CEX.
AMM (Automated Market Maker) là công cụ tạo lập thị trường tự động và được hầu hết các sàn giao dịch phi tập trung áp dụng. Thay vì phải tìm kiếm được một người mua hoặc bán ở 1 mức khớp giá, khi giao dịch trên AMM DEX, lệnh giao dịch của bạn sẽ được thực hiện bởi hợp đồng thông minh, thực hiện hoán đổi tài sản từ một bể thanh khoản (Liquidity Pool).
(Mọi người có thể tham khảo bài viết về Tổng quan hệ sinh thái Solana để biết thêm về các mảnh ghép DeFi trong hệ sinh thái Solana)
Tại sao Saber lại chọn AMM là mô hình hoạt động của mình?
Mục đích của các giao dịch Stablecoin không phải là việc cố gắng mua bán một đồng coin/token ở giá tốt nhất để lưu trữ lâu dài. Thay vào đó, chúng ta cần một nơi để giao dịch tài sản Stablecoin một cách nhanh nhất có thể, với mức fee giao dịch thấp và độ trượt giá gần như bằng 0.
Dễ dàng tạo thị trường cho tài sản mới
Một stable AMM sẽ giảm thiểu rào cản để mang 1 tài sản mới sang Solana.
Lấy ví dụ, USDC được chuyển từ Avalanche sang Solana qua cầu chuyển tài sản Allbridge sẽ thành aaUSDC, aaUSDC không thể trực tiếp tham gia các DApp trên Solana như Raydium, Orca, Serum, mặc dù về bản chất 1 aaUSDC = 1 USDC. Do đó cần một nơi để chuyển đổi aaUSDC sang USDC, đó chính là Saber AMM.
Việc của bạn cần làm đó là tạo ra một pool aaUSDC/USDC vào Saber AMM.
Điều này làm cho việc kết nối các tài sản và cộng đồng mới với Solana trở nên dễ dàng và do đó mang lại lợi ích cho toàn bộ hệ sinh thái.
Khả năng kết hợp và sử dụng LP Token
Lợi thế quan trọng nhất của AMM đối việc hoán đổi ổn định chính là khả năng cho phép người cung cấp thanh khoản sử dụng LP tokens vào các ứng dụng khác trong hệ sinh thái.
Ví dụ bạn sử dụng $50k để cung cấp thanh khoản cho 1 cặp BTC/renBTC trên Saber AMM Pool, bạn sẽ nhận về LP token thay thế đại diện cho vị thế của bạn. Khả năng kết hợp và khả năng thay thế của AMM LP token làm cho nguồn vốn bị khóa trong ứng dụng trở nên năng động và linh hoạt hơn. Giờ đây, bạn có thể sử dụng các LP token này làm tài sản thế chấp trên một giao thức cho vay hoặc stake chúng trong các farming pool.
Hiệu quả sử dụng vốn và phí
Nhà cung cấp thanh khoản trên AMM nhận được phần trăm phí giao dịch, điều này giúp cải thiện hiệu quả sử dụng vốn của họ. Trong hầu hết các hệ thống Orderbook, tất cả các khoản phí sẽ được chuyển đến sàn giao dịch tập trung hoặc cho token holder, hoặc các thành viên DAO. Đối với các cặp tiền stablecoin, do mức độ biến động giá tương đối thấp, phí là một phần quan trọng trong doanh thu của nhà cung cấp thanh khoản và điều này có thể ảnh hưởng đến lợi nhuận.
Trải nghiệm người dùng
Lợi thế chính của Orderbook là khả năng cho phép các nhà giao dịch thực hiện các lệnh giao dịch Limit, Stop-Limit hoặc các lệnh phức tạp hơn. Các loại lệnh này rất có giá trị để giao dịch các tài sản có biên độ giao động lớn và nhanh.
Việc triển khai trải nghiệm này trên AMM là rất khó.
Tuy nhiên, thử đặt tình huống bạn đang có tài sản được wrapped từ mạng ETH sang Solana, và giờ đây bạn muốn nhanh chóng dùng nó để mua được 1 NFT đang rất HOT và thời gian mua chỉ có hạn, với số lượng người muốn mua rất lớn. Liệu bạn có quan tâm đến khác biệt nhỏ trong tỷ giá giữa chúng?
Cái bạn cần là tốc độ thực hiện giao dịch.
Saber mang lại lợi thế về tính thanh khoản ở bất kì mức giá nào, ở bất kì thời điểm thực hiện giao dịch nào, miễn là bất kì ai sẵn sàng đóng góp thanh khoản cho pool.
Nhận xét:
Pool thanh khoản trong mô hình AMM sẽ giúp Saber giải quyết được tình trạng thiếu hụt thanh khoản, điều mà xảy ra với mô hình Orderbook.
Khi các pool thanh khoản càng dồi dào thì độ trượt giá sẽ càng thấp. Cùng với việc tận dụng ưu điểm của mạng lưới Solana như phí giao dịch thấp, tốc độ giao dịch cao, trải nghiệm của người dùng khi giao dịch trên AMM DEX của Saber sẽ rất tuyệt vời.
Mô hình AMM này cũng đã được nhiều sàn giao dịch phi tập trung nổi tiếng và thành công sử dụng, như Uniswap (Ethereum), Pancakeswap (BSC), Quick (Polygon), Terraswap (Luna), Curve (Ethereum).
Chứng tỏ rằng đây là mô hình hoàn toàn phù hợp cho Saber để đạt được những mục tiêu của mình.
Thiết kế AMM của Saber
Các AMM như Curve Finance đã tạo ra cơ chế cho phép nhiều hơn 2 tài sản trong một pool thanh khoản, thường là cho nhóm các token stable. Những pool này đã rất thành công, điển hình như 3Pool (USDC-USDT-DAI) của Curve đã thu hút hàng tỷ TVL và khối lượng giao dịch lớn.
Các pool thanh khoản mà có n>2 (n: số lượng tài sản trong một pool) sẽ được gọi là Multi Token Pools (MTPs). Còn mô hình truyền thống được thiết kế với 2 tài sản trong pool được gọi là thiết kế 2Pools.
Thiết kế dạng MTPs (Multi Token Pools)
Mô hình MTPs đóng vai trò là hợp đồng thanh khoản DeFi hữu ích, cung cấp khả năng tối ưu hóa phí gas tuyệt vời trên Ethereum. Nó đặc biệt hiệu quả khi tập trung vào tính khoản sâu cho một số lượng nhỏ các nhóm có tài sản không chồng chéo.
MTPs rất tuyệt vời để tối ưu hóa phí gas trên các blockchain thu phí cao như Ethereum. Curve Finance sử dụng thiết kế 3Pool trên Ethereum rất phổ biến do hiệu quả mà nó mang lại trong thiết kế. Kết hợp với việc tối ưu thuật toán (thay vì sử dụng thuật toán cơ bản của các AMM x*y=k như Uniswap).
Tuy nhiên, trên Solana, tối ưu hóa phí gas không phải là ưu tiên hàng đầu do bản thân mạng lưới Solana đã có được những ưu điểm như phí gas rất thấp, tốc độ giao dịch và thời gian đáp ứng nhanh.
Một lợi thế lớn khác của thiết kế dạng MTP là việc hoán đổi dễ dàng hơn giữa các tài sản trong một pool, ví dụ trong 3Pool USDC-USDT-UST. Người dùng có thể dễ dàng trao đổi bất kỳ tài sản nào trong số n tài sản để đổi lấy các tài sản khác trong một giao dịch.
Tuy nhiên, người dùng cũng hoàn toàn đạt được trải nghiệm này trong thiết kế 2Pools nếu như kết hợp với sử dụng bộ định tuyến.
Hệ thống bộ định tuyến thông minh của Saber định tuyến giao dịch thông qua đường dẫn tối tối thiểu được kết nối giữa 2Pools, cho phép hoán đổi bắc cầu giữa các tài sản không có cặp trực tiếp trong 1 pool nào đó mà vẫn đảm bảo chúng được hoán đổi một cách tự động với mức giá tốt nhất.
Ví dụ tồn tại 1 pool A:B và một pool B:C khác. Với bộ định tuyến, mối quan hệ A:C có thể được thiết lập một cách chuyển tiếp.
Tại sao Saber lựa chọn thiết kế 2Pools?
Tại Saber, ban đầu đội ngũ phát triển cũng dự định triển khai MTP cho các stable assets, nhưng cuối cùng, họ quyết định sử dụng thiết kế 2Pools truyền thống (chỉ có 2 tài sản trong một pool) được kết nối với một hệ thống định tuyến.
Giải thích cho quyết định này, là do định vị chiến lược của dự án là trở thành nền tảng thanh khoản xuyên chuỗi cho DeFi. Họ muốn có nhiều nhóm thanh khoản hơn là chỉ một vài nhóm và thiết kế 2Pools rất phù hợp và cần thiết để đạt được điều này.
Việc áp dụng thiết kế 2Pools trên Solana có thể hiệu quả hơn về vốn và có thể kết hợp, có thời gian chạy nhanh hơn và an toàn hơn để cô lập các rủi ro hệ thống.
Ngoài ra, thiết kế 2Pools còn có những lợi thế khác biệt trong môi trường Solana:
Thanh khoản được phân phối hiệu quả
Khi xử lý một số lượng lớn tài sản, tính thanh khoản trở nên mỏng trong các thiết kế MTP. Hãy xem xét hai pool USDC-USDT-UST và USDC-USDT-DAI. Tính thanh khoản cung cấp mối quan hệ USDC-USDT trên hai MTP pool này bị ‘trùng lặp’ và do đó bị lãng phí. Với sự khác biệt duy nhất giữa các pool này là tài sản thứ ba, lợi ích của việc chia sẻ tài sản trong nhiều 3Pools trở nên hạn chế. Sự chồng chéo này tăng lên khi xem xét số lượng stablecoin trong hệ sinh thái multichain, ví dụ như một pool gồm UST, PAI và BUSD, ảnh hưởng này trở nên không nhỏ.
Tuy nhiên, trong 2Pools, các mối quan hệ trực tiếp được thiết lập giữa các cặp và tính thanh khoản không bao giờ bị lãng phí.
Giảm rủi ro hệ thống và tổn thất tạm thời (Impermanent Loss)
Tất cả các loại tiền điện tử đều có các mức độ rủi ro hệ thống khác nhau. Các stablecoin tập trung, được hỗ trợ bởi Fiat như USDC và USDT mang theo rủi ro kiểm duyệt, sự không chắc chắn về quy định và có tính thanh khoản khác nhau.
Các stablecoin thuật toán như UST có thể giảm giá dựa trên sự biến động của thị trường.
Nếu một trong những stablecoin bên trong pool bị xâm phạm, toàn bộ pool sẽ gặp rủi ro. Rõ ràng, khi một pool càng chứa nhiều tài sản, khả năng rủi ro sẽ cao hơn pool có ít tài sản hơn.
Quan trọng là, hệ thống bộ định tuyến thông minh của Saber đạt được điều tốt nhất bằng cách cho phép hoán đổi bắc cầu (hầu như chia sẻ thanh khoản giữa các nhóm) mà không chia sẻ rủi ro. Chỉ những nhà cung cấp thanh khoản có liên kết trực tiếp với đồng tiền gặp sự cố mới chịu rủi ro hệ thống.
Dễ dàng cân bằng
Việc người dùng chỉ cần deposit 1 loại tài sản vào pool đẫn dến việc mất cân bằng tài sản. Đối với thiết kế MTPs, việc duy trì sự cân bằng với 3 hoặc 4 tài sản trong 1 pool sẽ càng trở nên khó khăn hơn, đặc biệt là khi mỗi tài sản có thể khác nhau đáng kể về khối lượng, vốn hóa thị trường và khả năng tiếp cận.
Đường cong stableswap được thiết kế để khuyến khích người dùng gửi tài sản đang chiếm tỉ trọng ít trong pool, giúp cân bằng nhóm và phạt những người dùng gửi tài sản đang chiếm tỉ trọng lớn do trượt giá cao hơn.
Để minh họa điều này, hãy xem xét 3Pool bao gồm USDC (40%), USDT (40%) và UST (20%). Các nhà cung cấp thanh khoản gửi USDT hoặc USDC đều sẽ bị phạt khi nhận được mã token LP tương đối ít hơn vì làm mất cân bằng hơn nữa trong pool, mặc dù hai tài sản này tương đối cân bằng với nhau.
Như vậy, rõ ràng việc sử dụng thiết kế 2Pools của Saber sẽ giảm thiểu rủi ro mất cân bằng và hiệu quả về vốn hơn, đơn giản vì mối quan hệ giữa 2 tài sản sẽ có ít biến số hơn.
Ưu điểm của Saber là gì?
Việc được xây dựng theo mô hình AMM trên mạng lưới Solana đã giúp Saber tận dụng được tất cả các ưu điểm của Solana như:
- Tốc độ giao dịch nhanh
- Phí giao dịch rẻ
- Tỉ lệ trượt giá thấp
Ví dụ sau cho thấy tỉ lệ trượt giá thấp khi thực hiện hoán đổi tài sản trên Saber.
Giả sự bạn đang muốn giao dịch 100 USDC sang USDT. Dưới đây là 2 kết quả tương ứng khi bạn thực hiện giao dịch trên Saber và Raydium:
(Hoán đổi $100 USDC → USDT trên Saber)
(Hoán đổi $100 USDC → USDT trên Raydium)
Qua ví dụ này có thể thấy, độ trượt giá trên Saber là rất thấp. Điều này có được nhờ Saber đã thu hút được các pool thanh khoản dồi dào.
Ngoài ra, ưu điểm nữa của Saber còn đến từ việc đa dạng hóa các tài sản giao dịch, bằng việc mở rộng hợp tác với các cầu chuyển tài sản, các dự án khác để đưa các tài sản từ hệ sinh thái khác sang Solana.
Cụ thể, Saber đã hợp tác với Allbrigde (cầu chuyển tài sản phi tập trung được xây dựng trên Solana), để chuyển các tài sản từ BSC, ETH, Matic, hay gần đây nhất là từ mạng lưới Celo sang Solana, và tạo các pool thanh khoản tương ứng.
Quá trình hình thành dự án
- 1/6/2021: Dự án Stableswap (tên cũ của Saber) chính thức chạy mainnet trên Solana)
- 9/6/2021: Dự án chính thức được đổi tên từ Stableswap thành Saber.
- 12/6/2021: Hợp tác đầu tiên với Coin98 Wallet, cho phép người dùng giao dịch và cung cấp thanh khoản trên Saber ngay từ ví C98
- 29/6/2021: Hợp tác với Parrot Protocol, người dùng có thể thực hiện swap giữa USDC, USDT và PAI.
- 1/7/2021: Hợp tác với Ren Protocol, mang wrapped assets đầu tiên là renBTC sang Solana qua cầu chuyển RenBridge.
- 9/7/2021: Kết hợp với Wormhole Bridge để mang DAI từ Ethereum sang Solana, mở pool wDAI-USDC trên Saber.
- 14/7/2021: Giới thiệu token $SBR và bắt đầu khởi động chương trình Liquidity Mining với 100M $SBR được phân phối trong 2 tuần đầu
- 22/7/2021: TVL trên Saber đạt $100M+ sau 1 tuần khởi chạy.
- 03/8/2021: Công bố Roadmap Q3/2021 và các nhà đầu tư dự án: Multicoin Capital, Race Capital, CMS Holdings, Solana Foundation, Coin98 Ventures, …
- 09/2021: Kết hợp với Allbridge, Wormhole Bridge để khởi chạy các pool thanh khoản cho các stablecoin ở các chain: Polygon, BSC, Huobichain, Celo.
- 10/9/2021: TVL đạt mức $3B
- 1/10/2021: Thông báo Roadmap Q4/2021 với nhiều chương trình hấp dẫn.
- 12/10/2021: Kết hợp với Allbridge, mang USDC từ mạng lưới Avalanche sang Solana, khởi chạy pool aaUSDC-USDC
Đội ngũ phát triển
- Dylan Macalinao (https://twitter.com/DylanMacalinao): Co-Founder và CEO của Saber Labs.
- Ian Macalinao (https://twitter.com/simplyianm): Co-Founder Saber Labs và Ubeswap.Đội ngũ phát triển của Saber cũng được cho là đã phát triển Ubeswap, sàn AMM DEX native trên hệ sinh thái Celo.
Đối tác
Như nhiều phân tích ở trên, định vị chiến lược của đội ngũ phát triển dự án là trở thành nền tảng thanh khoản xuyên chuỗi cho DeFi. Họ muốn có càng nhiều nhóm thanh khoản càng tốt.
Chính vì vậy, kể từ khi ra mắt, Saber đã tập trung mở rộng quan hệ đối tác với các cầu chuyển tài sản như Wormhole, Allbridge, RenBridge, để chuyển các tài sản từ Ethereum, BSC, Luna, Celo hay gần đây nhất là Avalanche sang Solana.
Ngoài ra, Saber cũng hợp tác với các dự án Lending,Yield Farming trong hệ sinh thái Solana như Parrot, Sunny, Larix để mở rộng phạm vi sử dụng của LP token mà người dùng nhận được sau khi cung cấp thanh khoản trên Saber.
Tài chính
27/7/2021, Saber công bố các quỹ đã đầu tư vào dự án ở vòng Seeding Round. Tổng số tiền huy động được là $7.7M. Các quỹ bao gồm: Multicoin Capital, Race Capital, CMS Holdings, Solana Foundation, Coin98 Ventures, ..
Sản phẩm
Ứng dụng Saber cung cấp một số tính năng chính:
- Swap: giao diện hoán đổi tài sản stablecoin với độ trượt giá thấp, tốc độ xử lý nhanh
- Pools: cung cấp thanh khoản vào các pool stablecoin để nhận fee giao dịch.
- Farms: deposit LP token để nhận về phần thưởng $SBR.
Tokenomics
Key Metrics
- Token Name: Saber.
- Ticker: $SBR
- Blockchain: Solana.
- Token Standard: SPL.
- Token Type: Utility & Governance.
- Total Supply: 10,000,000,000 $SBR.
Token Allocation and Release Schedule
Tổng số 10,000,000,000 SBR token sẽ được phân phối như sau:
- Mining Reserve: 31.42%
- Partnerships & Ecosystem: 25.1%
- Team Advisors: 19.58% (Mở khóa dần trong vòng 2 năm)
- Strategic Fundraise: 15.48% (Mở khóa dần trong vòng 2 năm)
- Liquidity Reserve: 8.42%
Token Use Case
Token $SBR của Saber được sử dụng để:
- Điều chỉnh các incentives giữa các đối tượng tham gia vào Saber (users, nhà cung cấp thanh khoản, đối tác, và team)
- Thúc đẩy sự phát triển của Giao thức Saber và cộng tác với cộng đồng để biểu quyết cho các hoạt động Governance sau này.
Lộ trình phát triển
- Ngày 1/10, Saber công bố Roadmap mới Q4/2021 của mình. Dưới đây là một số điểm chú ý trong Roadmap mới của Saber:
- Staking and Voting Trong quý 4, những người nắm giữ token $SBR có thể tham gia staking để có được quyển biểu quyết, nhằm trao quyền cho những người quản lý lâu dài của giao thức sẽ có tiếng nói trong quản trị.
- Dual Yields Dual Yields là thuật ngữ để chỉ việc nhà đầu tư sẽ nhận được 2 phần thưởng song song khi tham gia Farming. Các pool dual yeilds đầu tiên sẽ là cho UST, MNDE và LDO. Saber cũng sẽ hợp tác với nhiều dự án khác để cung cấp nhiều pool dual yields hơn nữa đến cho người dùng.
- LP Token Utility Saber đang hợp tác với 1 nền tảng cho vay lớn bên Solana để cho phép Saber LP token của mình có thể được sử dụng như một tài sản thế chấp trong các hệ thống Lending.
- Analytics Saber làm việc với nhiều đội phân tích lớn như Serum Pulse, Aleph, hay ChainCrunch để tạo ra các dashboard giúp đem đến nhiều thông tin về Volume giao dịch, các địa chỉ đang sử dụng trên Saber và sự thay đổi trong TVL, bên cạnh rất nhiều các thông số khác.Cụ thể, Saber đã kết hợp với Aleph để đưa ra Dashboard tại https://saber.markets/. Tại đây, mọi người có thể kiểm tra được các thông tin về TVL, lượng giao dịch trong một ngày cụ thể cho từng Pool trên Saber
- Content Trong Quý 4, Saber cũng sẽ đẩy mạnh việc xuất bản các nội dung trên các kênh truyền thông của mình.
Làm thế nào để sở hữu token
Người dùng có thể tham gia kiếm và sở hữu Token $SBR bằng cách:
- Cung cấp thanh khoản trên Saber để nhận về phần thưởng là token $SBR
- Mua token trực tiếp từ sàn giao dịch.
Đánh giá của tác giả
Lợi thế cạnh tranh
Saber tập trung xây dựng một thị trường giao dịch stablecoin, wrapped assets và staking assets mà trọng tâm là tài sản stablecoin. Vì vậy mà đối thủ cạnh tranh trực tiếp của Saber trong hệ sinh thái Solana không có nhiều, hiện tại chỉ có Mercurial Finance.
Tuy nhiên, ở thời điểm hiện tại, Mercurial đang bị bỏ lại khá xa khi mà số lượng các loại tài sản còn rất hạn chế, mặc dù Mercurial cũng có ưu điểm là tỉ lệ trượt giá cũng rất thấp.
Dưới đây là so sánh tỉ lệ trượt giá của Saber và Mercurial khi muốn chuyển đổi cùng $100 USDC → USDT
(Hoán đổi $100 USDC → USDT trên Saber)
(Hoán đổi $100 USDC → USDT trên Mercurial)
Rõ ràng, việc tập trung vào một ngách là stablecoin đã tạo ra lợi thế cạnh tranh rất lớn và tiềm năng phát triển cho Saber. Ngay từ ban đầu Saber đã định vị cho người dùng rằng mình là điểm đến lí tưởng nếu muốn giao dịch stablecoin với độ trượt giá thấp, chi phí rẻ và tốc độ nhanh chóng.
Chính nhờ việc đẩy mạnh hợp tác với các dự án làm về Bridge để mở rộng các pool thanh khoản đã giúp Saber trở thành cánh cổng kết nối Solana với các chain khác.
Tuy nhiên, nếu so sánh rộng hơn với các DEX khác trong hệ như Orca, Raydium, thì có lẽ Saber và Mercurial sẽ khó mà cạnh tranh được về khối lượng giao dịch, bởi số lượng tài sản được giao dịch trên các sàn DEX thông thường sẽ vượt trội hơn.
Thách thức
Thách thức đầu tiên có thể kể đến là từ đối thủ trực tiếp Mecurial. Nếu như dự án này cũng có những thay đổi, bước đi hợp tác tốt trong thời gian tới, chắc chắn thị phần của Saber cũng sẽ bị ảnh hưởng.
Một vấn đề khách quan khác có thể ảnh hưởng đến dự án Saber nói riêng và toàn bộ các dự án trong hệ Solana nói chung, đó chính là yếu tố thu hút người dùng của toàn bộ hệ sinh thái. Nếu như Solana không hoàn thiện được các mảnh ghép của mình sớm hoặc các dự án không hỗ trợ được lẫn nhau để hấp dẫn nhà đầu tư, thì việc dòng tiền rời đi là không thể tránh khỏi.
Điểm cần cải thiện
Hiện tại theo như mình đánh giá, dự án Saber vẫn tập trung thu hút chủ yếu các nhà đầu tư đang nắm giữ số lượng Stablecoin đáng kể, muốn tối ưu lợi nhuận của mình nhưng vẫn đảm bảo rủi ro ở mức cho phép. Ngoài ra, một phần là các nhà đầu tư nhỏ ở giai đoạn đầu, tận dụng phần thưởng cao của các pool thanh khoản mới mở của Saber để kiếm lợi nhuận.
Nếu như Saber có thể đưa thêm giá trị cho token $SBR của dự án để thu hút được nhà đầu tư nắm giữ token thì sẽ là một điểm cải thiện đáng kể.
Saber thông báo trong Q4/2021 sẽ phát hành hợp đồng cho những người nắm giữ (staking) token $SBR để thực hiện các quyền biểu quyết. Tuy nhiên vẫn còn rất ít thông tin để đánh giá được giá trị cốt lõi của quyền biểu quyết/quản trị giao thức là gì. Vì vậy mình chưa đánh giá cao yếu tố giá trị của token $SBR ở thời điểm hiện tại.
Kết luận
Nếu bạn là người dùng đang nắm giữ stablecoin và muốn tối ưu lợi nhuận, cân bằng với rủi ro chấp nhận được, thì Saber là nơi hoàn hảo để cung cấp thanh khoản.
Nếu bạn đang có tài sản từ các hệ sinh thái khác và muốn tiếp cận và tham gia vào các ứng dụng DeFi trên hệ sinh thái Solana, Saber là nơi để bạn biến các tài sản đó thành các tài sản có thể giao dịch và tham gia tìm kiếm lợi nhuận trên Solana.
Còn nếu bạn là một nhà đầu tư mua, nắm giữ và chờ tăng giá, thì bạn cần xem xét nhiều yếu tố về giá trị token, yếu tố cạnh tranh của dự án cũng như tình hình chung của thị trường để đưa ra quyết định của mình.
Trên đây là bài đánh giá Tổng quan về dự án Saber, AMM DEX dành riêng cho Stablecoin.
Disclaimer: Bài viết chỉ nhằm mục đích cung cấp thông tin và không được coi là lời khuyên đầu tư.
Mọi người quan tâm đến các thông tin cập nhật về hệ sinh thái Solana, ủng hộ mình 1 follow tại:
Nếu bạn quan tâm đến các thông tin khác của thị trường và các dự án, hãy đăng ký và tham gia các nhóm, channel của CoinF dưới đây để được thảo luận cùng các admin và nhiều member khác trong cộng đồng:
Bạn có thể để lại bình luận bên dưới để có thể trao đổi với CoinF!
