Kể từ khi Bitcoin ra mắt thị trường tiền điện tử, công nghệ blockchain đã được chú ý nhiều hơn, khuyến khích những phát triển mới. Những người đam mê tiền điện tử và các nhà phát triển muốn đổi mới đã tìm thấy nhiều dự án blockchain tiềm năng và có nhiều lợi ích trong tương lai.
Tuy nhiên để một dự án có thể phát triển dài hạn thì vấn đề quan tâm nhất chính là vốn. Từ đó các hình thức huy động vốn trong crypto ra đời. Anh em có thể đã qua quen thuộc với các hình thức ICO, IDO, IEO….Trong bài viết này mình sẽ giới thiệu cho anh em một hình thức huy động vốn mới đó là ISPO. Liệu đây có phải là hình thức gọi vốn mới trong tương lai của thị trường crypto???
ISPO là gì?
ISPO viết tắt của cụm từ Initial Stake Pool Offering – Cung cấp nhóm cổ phần ban đầu. Hình thức này tài trợ cho dự án phát triển thông qua việc tạo ra một nhóm cổ phần, thiết lập tỷ suất thay đổi rất cao thậm chí lên đến 100%. Qua đó dự án sẽ nhận phần thưởng của việc xác thực khối và phân phối để trao đổi lại token của dự án cho người uỷ quyền cho họ.
Đây là hình thức gọi vốn mới nhằm hướng đến lợi ích cộng đồng và an toàn cho các bên tham gia.
Mô hình này ban đầu được thiết kế bời nhóm dự án SundaeSwap vào tháng 4 năm 2021. Có thể tóm tắt như sau:
“Anh em sở hữu ADA có thể tham gia bằng cách uỷ quyền cho dự án stake ADA thông qua địa chỉ ví. SundaeSwap sẽ giữ phần lợi nhuận ADA của anh em và trả lại cho anh em token SundaeSwap”
(Tìm hiểu thêm về dự án SundaeSwap)
Tuy nhiên dự án phát triển khá chậm nên đã bị trì hoãn hai lần. Ngay sau đó thì các dự án khác trên hệ sinh thái Cardano cũng áp dụng và thiết kế chiến dịch tài trợ này như MELD và MinSwap…
Trong đó MinSwap gần đây đã phát triển một bản cập nhật cho mô hình này, được gọi là Fair Stake Pool Offering (FISO), qua đó một thuật toán phân phối tokens một cách công bằng giữa những người ủy quyền, theo các nhà phát triển của dự án.
(Tìm hiểu thêm về dự án MinSwap)
Cách thức hoạt động của ISPO
Để hiểu rõ hơn về cách thức hoạt động mô hình này mình sẽ điểm qua cho anh em về cơ chế đồng thuận Poof of Stake (PoS)
Poof of Stake (PoS)
Trong cơ chế đồng thuận của Poof of stake, các giao dịch được xác thực và đưa vào các khối trên blockchain.
- Trình xác thực thường là một nhóm cổ phần cho phép nhiều nhà đầu tư tiền điện tử hơn để đặt cọc vào quỹ của họ.
- Khi một khối mới được tạo, giao thức sẽ thưởng cho người xác thực một phần thưởng.
- Phần thưởng được chia cho các cổ phần trong nhóm, tỷ lệ với số tiền đặt cược và được thiết kế để giữ cho blockchain được phân cấp và hoạt động.
Trong giao thức đồng thuận Proof of Work (PoW), nơi xác thực khối được thực hiện bởi những người khai thác có năng lực tính toán, không có sự tham gia của ủy quyền và do đó không thể cấp vốn cho các dự án với mô hình ISPO này. Đó là lý do tại sao mô hình ISPO này không tồn tại trong Ethereum, thị trường DeFi lớn nhất hiện nay, vì nó có sự đồng thuận PoW (quá trình chuyển đổi sang đồng thuận PoS đang diễn ra).
Hoạt động của ISPO
ISPO đã diễn ra trên Cardano, nơi sử dụng giao thức Ouroboros.
- Người đại diện đặt ADA vào một nhóm cổ phần mà họ lựa chọn.
- Nhóm càng có nhiều cổ phần thì cơ hội trở thành nút xác thực và đóng góp vào sự đồng thuận của mạng càng lớn.
- Người xác nhận chiến thắng đã nhận được phần thưởng trong ADA, phần thưởng được chia trong nhóm đó và mỗi người ủy quyền sẽ nhận được một phần của phần thưởng ADA.
Khi thiết kế trên các dự án AMM, ISPO sẽ được thực hiện như sau:
- Khi chủ sở hữu tiền điện tử stake ADA của họ vào ISPO, họ sẽ không nhận được phần thưởng ADA. Thay vào đó, họ nhận được mã tokens của các dự án mới mà họ tài trợ. Sau đó, dự án nhận phần thưởng là ADA (Theo cơ chế POS) – được sử dụng làm tài trợ. Bằng cách này, các nhà đầu tư không có nguy cơ bị mất tiền của họ, đồng thời nhận được các tokens của dự án mới.
Để tham gia ISPO, trước tiên nhà đầu tư phải sở hữu mã tokens gốc của mạng PoS (với Cardano thì chính là token ADA).
Một số dự án đang áp dụng ISPO
ISPO đang nhanh chóng trở thành một phương thức tài trợ tiền điện tử ưa thích, vì nó mang lại lợi ích cho cả nhà phát triển dự án và mạng lưới trong khi vẫn giữ an toàn cho tiền của nhà đầu tư.
Một số blockchain PoS đáng chú ý nhất có ISPO là:
- Cardano: MELD, Minswap, SundaeSwap, MIRQUR, Ray Network, AADA, Mala DEX
- Terra: Mirror Protocol, Anchor Protocol
- Solana: Sunny Aggregator và Sabre
- Polkadot: Polkadot và Kusama
Tổng kết
Trên đây là toàn bộ thông tin về hình thức huy động vốn ISPO. Anh em có thể tự hỏi liệu mô hình này có hợp pháp không? Theo mình được biết mô hình này không vi phạm giao thức mạng, sử dụng được sự đồng thuận. Ngoài ra với sự hiểu biết và tham gia của người uỷ quyền, những người đồng ý nhường phần thưởng của họ để lấy mã tokens của dự án sẽ mang lại lợi nhuận tối ưu hơn.
Hiện nay trên hệ sinh thái Cardano đang chuẩn bị mainnet hàng loạt các Dapp trong không gian DeFi của họ sử dụng mô hình này. Hi vọng anh em sẽ có thêm thông tin để lựa chọn dự án tham gia và có vị thế đầu tư tốt nhất.
Nếu anh em quan tâm đến các thông tin khác của thị trường và các dự án, hãy đăng ký và tham gia các nhóm, channel của CoinF dưới đây để được thảo luận cùng các admin và nhiều member khác trong cộng đồng:
